Digital Ally, Inc.（以下简称“公司”）正在根据规则 424(b)(4) 注册发行普通股，这些股票将在行使 Series A 和 Series B 权证时发行。公司于 2025 年 2 月 14 日完成了首次公开发售，售出 3,925 个单位（每个单位包括：一股普通股、一份 Series A 权证和一份 Series B 权证）以及 46,075 个预融资单位（每个预融资单位包括：一股预融资权证、一份 Series A 权证和一份 Series B 权证）。
权证条款：
- Series A 权证：每股 375.00 美元的行权价（125% 的公共发售价格），有效期为权证持有人批准之日起 5 年。
- Series B 权证：每股 600.00 美元的行权价（200% 的公共发售价格），有效期为权证持有人批准之日起 2.5 年。
- 零行权价选项：Series B 权证持有人可以选择以零行权价获得三倍的股票数量。
- 行权价格重置：在未来的反向股票拆分后，行权价格将重置为较低者（i）当时的行权价格和（ii）拆分前五个交易日内的最低成交量加权平均价格（VWAP），并相应调整权证下的股票数量。
- 行权价格下调：如果公司发行普通股或普通股等价物的价格低于 Series A 权证的行权价格，则 Series A 权证的行权价格将下调至该较低价格，但需满足一定的最低行权价格。
- 最大发行量：在行使所有 Series A 权证的情况下，最多将发行 347,796 股普通股；在行使所有 Series B 权证的情况下，最多将发行 556,452 股普通股。如果 Series B 权证持有人选择零行权价选项，则最多将发行 1,669,356 股普通股。
风险因素：
- 公司需要长期融资来支持其持续运营，如果无法获得足够的资金，可能会被迫停止运营或寻求破产保护。
- 公司近年来一直处于亏损状态，存在累计赤字，这引发了对其持续经营能力的重大疑问。
- 公司的业务受到国内外政府机构作为客户的预算和政治压力的影响，可能导致收入大幅减少。
- 公司的新兴市场和产品面临快速的技术变革和激烈的竞争，市场接受度存在高度不确定性。
- 公司对关键人员、制造商和供应商的依赖程度较高，存在潜在风险。
- 公司面临多种诉讼和潜在的法律风险。
- 公司的普通股价格波动性较大，可能受到多种因素的影响。
- 公司可能需要进行额外的股权发行或收购，这可能导致进一步的股权稀释。
融资用途：
- 公司将发售所得款项用于一般公司目的，包括营运资金和偿还债务。
股息政策：
股权结构：
- 公司的普通股在纳斯达克资本市场上市，交易代码为“DGLY”。
- 公司的权证没有公开交易市场，也不打算在任何证券交易所上市。
结论：
Digital Ally, Inc. 是一家处于成长阶段的公司，其业务涉及视频解决方案、收入周期管理和娱乐领域。公司面临着多种风险和挑战，包括持续经营能力、市场竞争、技术变革和财务状况。公司正在通过首次公开发售来筹集资金，以支持其运营和增长。投资者应仔细考虑这些风险因素，并在做出投资决策之前充分了解公司的业务和财务状况。
