融资融券周报第97期：两融余额小幅增加，融资买入环比下降

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 策略报告 融资融券周报 [Table_Main] 两融余额小幅增加，融资买入环比下降 融资融券周报第97期 [Table_InvestRank] 报告日期： 2017-03-14 [Table_oneYearFieldChart] 上证综指-沪深300走势图 主要指数表现 指数名称 年初以来的涨跌幅% 上证综指 4.30 沪深300 4.47 创业板指 0.45 中小板综 5.19 财富证券研究发展中心 皮辉娟 黄仁存 0731-84403417 0731-88954726 pihj@cfzq.com huangrc@cfzq.com S0530511030001 研究助理 相关研究报告： 《宏观及策略研究*融资融券周报第94期"两融余额环比增加，融资买入连续净流入"》,2017-02-20 《宏观及策略研究*融资融券周报第95期"两融余额环比增加，融资买入连续三周净流入"》,2017-02-27 《宏观及策略研究*融资融券周报第96期"两融余额环比增加，融资买入继续净流入"》,2017-03-06 [Table_Summry] 投资要点  截至2017年03月10日，沪深两市两融余额9,098.34亿元，环比增加0.02%。两融余额占全部A股流通市值2.23%。上周融资买入额总计1,741.30亿元，环比减少4.27%；上周融资净买入额-1.95亿，前值为41.80亿元。两市融资买入额占A股成交量的7.58%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为综合、非银金融、国防军工、有色金属、采掘；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、传媒、有色金属、计算机、国防军工。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为华平股份、银江股份、新力金融、中海科技、双鹭药业、力生制药、上海凯宝、亿纬锂能、光迅科技、泛海控股；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为全柴动力、国民技术、金刚玻璃、华平股份、卓翼科技、北纬通信、众和股份、宝莫股份、恒泰艾普、亚通股份。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为皖新传媒、新奥股份、小天鹅A、深赤湾A、中京电子、森马服饰、佛塑科技、九牧王、建投能源、北辰实业；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为联创光电、得润电子、恒宝股份、二六三、游久游戏、航天动力、国民技术、棕榈股份、科士达、建投能源。  建议关注两融标的：1、拓维信息。预计公司2016~2017年净利润分别为2.56亿、3.16亿，对应总股本11.11亿股的eps为0.230元、0.284元。目前A股市场上涉教育类的公司对应2017年的PE的中位数为56~68倍。我们给予公司2017年56~68倍的市盈率预测，认为公司2017年的合理股价为15.90元~19.31元。维持公司的谨慎推荐评级，建议投资者积极关注。（研究员：杜杨S0530514070001）  数据说明：数据更新截止日2017年03月10日、行业划分以申万一级行业为标准。 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 目 录 1. 两融资金流向情况 ................................................. - 3 - 1.1 两融市场整体情况 .................................................................................................... - 3 - 1.2 两融资金行业流向 .................................................................................................... - 4 - 1.3 两融资金个股流向 .................................................................................................... - 4 - 2. 本周市场策略观点 ................................................. - 5 - 3. 重点关注两融标的 ................................................. - 5 - 图表目录 图表1两融余额占全A流通市值的比重 ................................... - 3 - 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ......................... - 3 - 图表1融资净买入额排名前5行业 ....................................... - 4 - 图表2两融余额占流通市值比排名前5行业 ............................... - 4 - 图表3融资净买入额排名前10个股 ...................................... - 4 - 图表4两融余额占流通市值比排名前10个股 .............................. - 4 - 图表5融资余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 图表6融券余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 3 - 1. 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图表1两融余额占全A流通市值的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 4 - 1.2 两融资金行业流向 图表3融资买入额占成交额比排名前5行业 图表4两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 行业名称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 综合 13.38 -0.57 综合 4.27 -0.57 非银金融 13.12 -1.08 传媒 4.07 -0.38 国防军工 11.17 0.22 有色金属 3.68 -1.64 有色金属 11.11 -1.64 计算机 3.28 2.04 采掘 10.36 -2.23 国防军工 3.14 0.22 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 1.3 两融资金个股流向 图表5融资买入额占成交额比排名前10个股 图表6两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 华平股份 37.14 1.13 全柴动力 21.53 -5.23 银江股份 36.32 0.19 国民技术 20.54 4.31 新力金融 35.73 2.12 金刚玻璃 19.52 2.65 中海科技 35.44 1.70 华平股份 19.42 1.13 双鹭药业 33.89 -0.33 卓翼科技 19.41 -2.44 力生制药 33.50 2.00 北纬通信 18.81 4.33 上海凯宝 33.34 1.36 众和股份 17.72 0.00 亿纬锂能 31.39 13.22 宝莫股份 17.35 0.44 光迅科技 30.94 5.96 恒泰艾普 16.45 -0.45 泛海控股 30.93 -2.41 亚通股份 16.39 -2.38 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表7融资余额环比增幅排名前10个股 图表8融券余额环比增幅排名前10个股 证券简称 融资余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 融券余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 皖新传媒 76.46 -3.35 联创光电 1229707.35 6.41 新奥股份 70.04 -7.64 得润电子 347428.79 4.66 小天鹅A 37.17 6.91 恒宝股份 287324.43 0.18 深赤湾A 31.89 7.18 二六三 183360.57 6.48 中京电子 29.49 9.49 游久游戏 80835.01 -0.24 森马服饰 29.06 0.95 航天动力 71752.58 1.75 佛塑科技 26.61 18.58 国民技术 54593.72 4.31 九牧王 23.43 -0.77 棕榈股份 34475.35 0.11 建投能源 23.00 0.54 科士达 32125.31 4.30 北辰实业 22.36 5.83 建投能源 15668.05 0.54 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 5 - 2. 本周市场策略观点 财经要闻 本周可关注  央行副行长潘功胜：从国际上来看，中国居民部门的杠杆水平并不算高；我国货币政策着眼于平衡稳增长与防风险的关系，也要防止居民杠杆水平继续走高。  央行时隔两日重启逆回购操作，进行100亿7天、100亿14天、100亿28天期逆回购操作，当日净回笼500亿，连续13日净回笼。Shibor涨跌不一，7天期Shibor跌0.60bp报2.6490%。  新能源汽车  锂电池板块 策略观点：一方面，物价、外贸等经济数据与经济运行规律的背离一定程度上彰显了当前经济矛盾层出不穷，经济下行的风险仍大，盲目期待经济复苏来获取股市超额收益或难以兑现；另一方面，震荡市下，本就是通过盈利增长与利率变化共同消耗估值的过程，一味以些微盈利为上并不可取，利率上行对估值消耗作用亦不容忽视。因此，当前投资者应适当降低预期，谨慎为上。 资料来源：Wind资讯，财富证券 3. 重点关注两融标的 标的 期间净买入额 (万元) 两融余额占流通市值比例(%) 融资融券余额 (万元) 流通市值 (亿元) PE PB 所属行业 赣锋锂业 -25622 11.97 233591 169 62 11.4 有色金属 多氟多 14706 13.13 219685 160 39 7.7 化工 科士达 -775 3.76 33410 32 32 4.7 电气设备 云铝股份 -2470 4.41 58439 74 66 2.1 有色金属 际华集团 -3600 3.26 109373 112 39 2.5 纺织服装 拓维信息 1035 10.47 96710 67 64 3.6 传媒 生物股份 831 5.62 110093 170 38 5.9 农林牧渔 格力电器 -17054 2.31 400333 1244 13 3.5 家用电器 宇通客车 -3123 1.88 73639 268 12 3.9 汽车 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 6 - 投资评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 投资评级 评级说明 推荐 股票价格超越