原油：周度级别震荡

原油：周度级别震荡 黄柳楠投资咨询从业资格号：Z0015892huangliunan021151@gtjas.com 【国际原油】 WTI1月原油期货收跌0.05美元/桶，跌幅0.07%，报68.72美元/桶；布伦特1月原油期货收涨0.02美元/桶，涨幅0.03%，报72.83美元/桶；SC2501原油期货收跌6.40元/桶，跌幅1.21%，报524.40元/桶。 1、德国12月Gfk消费者信心指数-23.3，预期-18.6，前值由-18.3修正为-18.4。瑞士11月ZEW投资者信心指数-12.4，前值-7.7。澳大利亚10月加权CPI年率2.1%，预期2.3%，前值2.10%。第三季度实际GDP年化季率修正值2.8%，预期2.80%，前值2.80%。美国10月耐用品订单月率0.2%，预期0.5%，前值由-0.70%修正为-0.4%。美国至11月23日当周初请失业金人数21.3万人，预期21.6万人，前值由21.3万人修正为21.5万人。 2、日本石油协会（PAJ）：截至11月23日当周，日本炼油厂平均开工率为79.3%，而11月16日当周为78.2%。日本石油协会（PAJ）：截至11月23日当周，日本商业原油库存下降35万千升至984万千升。 3、美国至11月29日当周石油钻井总数477口，前值479口。美国至11月22日当周EIA天然气库存-20亿立方英尺，预期10亿立方英尺，前值-30亿立方英尺。EIA报告：11月22日当周美国除却战略储备的商业原油进口608.3万桶/日，较前一周减少160.1万桶/日。EIA报告：11月22日当周美国国内原油产量增加29.2万桶至1349.3万桶/日。EIA报告：11月22日当周美国战略石油储备（SPR）库存增加117.2万桶至3.904亿桶，增幅0.3%。EIA报告：11月22日当周美国原油出口增加28.5万桶/日至466.3万桶/日。EIA报告：美国原油产品四周平均供应量为2039.1万桶/日，较去年同期增加1.0%。EIA报告：除却战略储备的商业原油库存减少184.4万桶至4.28亿桶，降幅0.43%。美国至11月22日当周EIA战略石油储备库存117.2万桶，前值140万桶。 4、美国10月核心PCE物价指数年率2.8%，预期2.80%，前值2.70%。美国10月核心PCE物价指数月率0.3%，预期0.30%，前值0.30%。美国第三季度实际GDP年化季率修正值2.8%，预期2.80%，前值2.80%。美国10月耐用品订单月率0.2%，预期0.5%，前值由-0.70%修正为-0.4%。 5、金十数据整理：核心PCE—美国通胀回落之路的“曲折”代表将顽固依旧？美国银行证券经济学家：核心PCE连续两个月环比0.3%的增长肯定会导致美联储的参与者重新评估他们的通胀和政策前景。尽管如此，我们仍预计美联储将在12月降息25个基点，但鉴于经济活动强劲且通胀居高不下，降息周期似乎更短。巴伦周刊：美联储青睐的通胀指标的最新读数料证实，物价涨幅仍顽固地高于美联储的年度目标。事实证明，美联储抗击通胀的最后一轮战役将是漫长的。 过去六个月核心PCE年率一直徘徊在2.7%左右。Ameriprise Financial首席经济学家RussellPrice：10月份更高的读数“并不会破坏长期趋势”，基数效应可能会导致10月份PCE通胀略有升高，2023年10月较低的通胀数字意味着本周的数据相比之下会显得更强。LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach：秋季通胀“挫折”可能是潜在的假象，我不认为这必然代表着趋势的变化，预计到2025年初，PCE通胀年率将会“看起来非常有利”。法兴银行：我们预计核心PCE环比增长0.21%，同比增长2.7%，不足以对12月美联储会议降息或不降息的决定产生重大影响。荷兰国际银行：预计核心PCE环比增长0.3%，这一数字仍过高，意味着我们需要在下周看到非农数据疲软，并在12月11日和12日看到低迷的核心CPI和PPI数据，美联储才会在12月降息25个基点。 6、富查伊拉成品油库存：成品油总库存环比减少253.1万桶。金十期货11月27日讯，阿联酋富查伊拉石油工业区最新数据显示，截至11月25日当周，阿联酋富查伊拉港的成品油总库存为1423.5万桶，比前一周减少253.1万桶。其中轻质馏分油库存增加12.3万桶至582.3万桶，中质馏分油库存增加22.2万桶至214.1万桶，重质残渣燃料油库存减少287.6万桶至627.1万桶。 7、欧佩克+代表表示，关键的欧佩克+成员国已开始讨论推迟计划于明年一月恢复石油产量的举措，或延期数月。 8、消息人士：特朗普计划对加拿大和墨西哥进口商品征收25%的关税，原油不在豁免之列。 9、国际能源署署长比罗尔：除非发生重大地缘政治升级，否则我们预计今年和明年石油市场将保持相对平稳。 伊拉克国家通讯社：伊拉克总理、沙特能源部长和俄罗斯副总理讨论全球能源市场状况。 11、沙特国家电视台：沙特阿拉伯、伊拉克和俄罗斯强调必须落实欧佩克+自愿减产的重要性。沙特阿拉伯预计2024年石油收入将达到7580亿里亚尔。 12、伊拉克石油部：伊拉克10月份总石油出口量为1.031亿桶。利比亚国家石油公司：截至周二，利比亚日均原油产量达到150万桶。 13、伊朗油长：伊朗天然气日产量提高2500多万立方米。印度油长：印度从俄罗斯的原油进口增幅超过35%。俄油进口量每个月都在变化，这取决于折扣和价格。 14、土耳其寻求豁免美国制裁，以继续向俄罗斯支付天然气费用。 15、市场消息：俄罗斯海运原油出口出现自7月以来的最大降幅，发货量降至两个月低点，流向主要买家印度的数量大幅下降。 16、据路透社计算，预计俄罗斯11月份的石油和天然气收入较10月份下降36%，降至0.78万亿卢布。 17、消息人士：俄罗斯天然气工业股份公司2025年向欧洲的天然气出口计划不考虑通过乌克兰的过境路线。预计该公司对欧洲和土耳其的天然气出口将在2025年降至390亿立方米以下，而今年的出口量预计稍低于490亿立方米。 18、石油交易商贡渥集团首席执行官：目前70美元/桶的油价是一个合理价格。欧佩克+没有增加产量的余地。 19、托克石油公司石油主管卢卡克：在特朗普的新政府下，石油市场波动性的可能性更高。 20、维多能源集团首席执行官哈迪：特朗普当选不太可能使美国石油产量产生剧烈变化。花旗：供需平衡显示2025年欧佩克+没有逆转减产的余地。我们的基本判断是，欧佩克+将把解除减产延迟一个季度至2025年4月。 21、德商银行：预计欧佩克+将决定把增产的时间推迟至至少2025年第一季度末。 高盛：2027年以前，特朗普对液化天然气项目的审批不会影响全球供应。如果今年冬季欧 洲天然气供应紧张，亚洲液化天然气价格可能会飙升至超过20美元/百万英热。 23、美元：美联储会议纪要：官员们倾向于未来以渐进的方式降息；部分官员谈及通胀居高不下与劳动力市场疲软，分别是潜在暂停宽松和加速宽松的理由；未来考虑将隔夜逆回购利率下调5BP，使其与联邦基金利率下限一致。 24、美联储古尔斯比：随着利率接近R*，FOMC放慢降息速度将是合理的。消息人士：韩国养老基金近几周在国内外汇市场卖出美元，以弥补美元飙升造成的韩元损失。美国11月谘商会消费者信心指数录得111.7，为2023年7月以来新高。 25、欧元：欧洲央行副行长金多斯：我们将在12月份发布新的预测，但当前发展表明经济增长仍然脆弱。 26、欧洲央行管委维勒鲁瓦：特朗普的经济政策对欧洲通胀的影响可能有限，但市场利率可能会受到影响。欧洲央行管委森特诺：欧洲经济活动面临的风险积累，美国关税并不是好消息。欧洲央行管委雷恩：如果数据和预测支持，12月可以降息。衡量欧元区长期通胀预期的市场指标自2022年7月以来首次跌破2%。 上述资讯来源：金十数据 【趋势强度】 原油趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。