西部矿业：西部矿业2024年半年度报告

公司简称：西部矿业 西部矿业股份有限公司 2024年半年度报告 二〇二四年七月 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人钟永生、主管会计工作负责人马明德及会计机构负责人（会计主管人员）韩春春声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本半年度报告内容涉及的未来计划等前瞻性陈述，因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析”中“其他披露事项”中“可能面对的风险”部分的内容。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义.........................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标.....................................................................................................5第三节管理层讨论与分析.................................................................................................................8第四节公司治理...............................................................................................................................22第五节环境与社会责任...................................................................................................................23第六节重要事项...............................................................................................................................32第七节股份变动及股东情况...........................................................................................................38第八节优先股相关情况...................................................................................................................40第九节债券相关情况.......................................................................................................................41第十节财务报告...............................................................................................................................42 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 三、基本情况变更简介 五、公司股票简况 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用√不适用 十、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）行业情况 铜：2024年上半年沪铜价格创历史新高后小幅回落，累计涨幅14%。一季度铜矿供应逐渐趋紧，但美国就业市场紧张及美联储官员“鹰派”表态打击3月降息预期，沪铜前两个月维持区间偏强震荡。3月中旬，海外降息预期前移和极低的加工费导致国内冶炼厂减产预期发酵，宏观面和供需面共同推动铜价突破71,000元/吨强压力区间。之后，国内政策信号的释放及经济数据的转好驱动铜价持续走高。5月中旬Comex铜挤仓事件发生，国内铜价创出历史新高达到88,940元/吨。5月下旬美国降息预期延后、美铜市场挤仓风险平息、国内铜库存超季节性累积等因素作用下，铜价高位回落至78,000元/吨附近。 铅：2024年上半年沪铅价重心稳步抬升，累计涨幅达22%。供应端是驱动铅价持续上行的核心因素，原生铅方面铅精矿供应持续紧张，矿山扰动时有发生，TC跌至历史极低，原生铅炼厂检修增多；再生铅方面，废旧电瓶紧张驱动再生铅成本支撑持续抬升，再生铅炼厂不断增加，资源回收企业向自然人“反向开票”政策实施，加剧废旧电瓶短缺，供应端约束下做多资金积极涌入，各种因素推动下6月末铅价逼近19,500元/吨，创下近6年新高。 锌：2024年上半年沪锌价偏强运行，累计涨幅14%。一季度海外矿山扰动频发，且欧洲、韩国冶炼厂减产带来利多支撑，但受LME锌大幅交仓、国内消费季节性走弱影响，锌价维持震荡运行。4月初至5月底，国内利好政策逐步落实，宏观偏好氛围延续，同时全球锌矿紧缺程度加剧，内外TC持续下滑，炼厂利润倒挂，推升锌估值，于5月底创上半年高点25,365元/吨。6月锌价高位调整，风险偏好回落，锌价回吐宏观溢价。随后下游刚需采买补库增多，TC下跌确认传导至冶炼端出现减产，锌价在23,000元/吨附近逐步企稳震荡反弹。 贵金属：2024年上半年贵金属价格偏强震荡运行，沪金价格涨幅15%，沪银价格涨幅30%。1-2月，美国通胀数据超预期虽压制了降息预期，但在地缘政治等支撑下，贵金属价格维持区间震荡。进入3月，美国经济数据普遍欠佳，降息预期卷土重来，同时全球央行持续强势购金、中东和俄乌地缘紧张，叠加“再通胀”交易驱动贵金属启动新一轮强势上涨行情。4月中旬至6月底，受黄金多头集中获利了结及前期驱动因素走弱影响，黄金整体维持高位震荡。 4月中旬至4月底，白银一度跟随黄金受到压制，但在5月初至5月底，白银受益于“金融属性支撑、工业品属性提振”走出独立于黄金的上涨行情，随后由于美联储偏鹰表态将年内降息预期降至1次，加上显性库存略有回升导致工业属性支撑减弱，白银高位回落至宽幅调整。 铁矿石：2024年上半年铁矿石价格呈现高位震荡的走势，价格重心处于近几年偏高水平。一季度终端需求疲弱，铁矿石重心下移。进入4月，行业利润逐渐好转，钢厂的生产动力明显提升铁矿石需求逐步得到支撑，价格逐步反弹至925元/吨。6月，铁矿石港口库存持续累积，供强需弱格局之下，铁矿石价格承压下行至800元/吨附近。 钼精矿（40%-45%）：2024年上半年，钼精矿震荡走高，累计涨幅为15%。一季度钼精矿价格先涨后降，在2月末和3月中上旬，钼精矿价格涨破3400元/吨度。随着部分钢厂停产检修等因素的影响，钼精矿价格回调。二季度，下游钢厂产量恢复，对钼精矿需求显著增加，钼精矿 供应偏紧矛盾加剧，钼精矿价格持续上涨接近3900元/吨度。6月末国际钼价冲高回落，钢企招标进度放缓，小幅回落至3700元/吨度附近。 （二）主营业务情况 公司主要从事铜、铅、锌、铁等基本有色金属、黑色金属的采选、冶炼、贸易等业务，以及钼、镍、钒、黄金、白银等稀贵金属和硫精矿等产品的生产及销售，同时涉足盐湖化工产业。公司矿山主要产品有铜精矿、钼精矿、锌精矿、铅精矿、铁精粉等；冶炼主要产品有电解铜、锌锭、电铅、偏钒酸铵等；盐湖化工主要产品有高纯氢氧化镁、高纯氧化镁、无水氟化氢等。 1.矿山 公司按照总体战略部署，全力推动矿山板块科学发展、创新发展和可持续发展，统筹协调矿山板块公司生产经营、安全环保、科技创新、人才培养和党的建设等各项工作，推进“三大变革”取得突破性进展，深入开展“六个一流”创建活动和智慧矿山建设，拓展资源储备，巩固矿山主体地位。 截至2024年6月30日，公司总计拥有保有资源储量为铜金属量593万吨、铅金属量154万吨、锌金属量266万吨、钼金属量37万吨、五氧化二钒64万吨、镍金属量27万吨、金金属量13吨、银金属量2,052吨，铁（矿石量）29,649万吨，氯化镁3,046万吨。 2.冶炼 公司以谋求高质量发展为主线，以改革创新为动力，以结构调整为抓手，不断提升工艺技术水平，使有色金属冶炼规模和效益同步提升，产业格局更加完善。经过多年创新发展，有色金属冶炼板块实施了一批产业升级改造重大项目，2024年末将形成电解铜30万吨/年、电解铅20万吨/年、金锭6吨/年、银锭430吨/年、锌锭10万吨/年、锌粉1万吨/年、偏钒酸铵2,000吨/年的产能规模，行业发展比较优势明显。 冶炼单位深入贯彻“生态优先、绿色发展”理念，坚定不移走“资源节约、低碳消耗、绿色发展、循环利用”的绿色发展之路，实现资源“吃干榨净”。西豫金属环保升级及多金属综合循环利用改造项目是公司形成铜铅锌一体化冶炼系统、推动区域双循环经济体系建设的关键工程，持续提升铅、金、银主产品产能，同时高效回收铜、锌、锑、铋、锡等有价金属，实现资源综合利用。青海铜业积极推动白烟尘、尾矿渣、阳极泥等副产品回收利用，发挥最大经济效益。青海湘和2024年开展锌湿法冶金多金属回收及资源综合化利用绿色提质节能升级改造项目，持续开展系统挖潜工作，提高锌锭产量。西部铜材持续增强绿色发展水平，提高共伴生资源综合利用效率，形成新的发展优势和增长动能。 3.盐湖化工 公司积极融入世界级盐湖产业基地建设，积极投身盐湖资源有效开发利用，积极推动盐湖产业高端化、绿色化、智能化发展。公司已通过股权投资等方式进入盐湖提镁、盐湖提锂等相关领域。西部镁业是国内第一家也是唯一一家生产规模达到10万吨以上的盐湖镁资源开发高新技术企业，入选国务院国资委“科改示范企业”及“创建世界一流专业领军示范企业”，2024年入选青海省科技小巨人企业，后续将持续增强盐湖氧化镁沉钴市场竞争力。同鑫化工以生产无水氟化氢为主业，同时消化冶炼单位的副产品硫酸，未来可依托自身资源开发优势介入萤石矿开发领域和氟化工中下游产业链，促进公司产业结构升级。 4.贸易 公司除生产、销售自营产品外，还进行铜、铅、锌等有色金属贸易及期货套期保值业务。公司下属上海、香港两公司充分发挥地区窗口职能，开拓有色、黑色、贵金属等品种的原料、产品及加工贸易市场，保障冶炼单位生产需求，提升采购综合效益，并逐