广东远宏交流纪要20240517

2、疫情的原因导致存塘规格偏大，压制了最近两年鳗鱼的价格。 3、行业日本鳗/美洲鳗平均存活率分别 90%/75%。 4、持续看好鳗鱼价格，预计日本鳗价格看到 20 万/吨，美洲鳗价格会跟涨、但涨幅有限。 【问答交流】Q1：今年日本鳗苗捕捞量为什么这么少？ A：今年日本鳗是明显的偏少，过去从 4 月份开始起，苗量还是比较多的，今年 4 月份以来苗就突然间好像是没有掉了。当然有可能是因为受到日本地震的影响，但是现在也没有科 学的依据，也不能肯定。总体来说，今年的投的苗量是偏少的。 Q2：这几年鳗鱼价格低迷的原因？以及如何看待后续鳗鱼价格？ A：美洲鳗今年因为前期的市场行情不好，后面又造成的是进口过来的美洲鳗放在国内的 时间或者放在香港的时间比较长，损耗的比较多，也有一部分听说可能是有一些不法的经销 商掺了一些比较便宜的杂苗。可能也导致了整体美洲鳗苗的量也是偏少一点点。但是因为去 年和前年美洲鳗的入市量比较大一点点，所以造成了今年美洲鳗的价格一直是比较偏低的状 态。 但是从这个月开始，特别是从前一周开始起，美洲鳗价格也基本上是稳定的、略有回升。 但是日本鳗因为受投苗量减少因素的影响，价格上涨的速度稍微偏快了一些，目前日本鳗活 鳗的价格涨了 1 万元/吨，烤鳗价格涨了 5000 元/吨。从整体来说，我们持续看好日本鳗的价格，我们评估可能日本鳗的价格会涨到 20 万/吨，相对是比较正常的价格。但是美洲鳗的 价格也会回升，但估计回升的价格会在 3000-10000 元/吨，这是我们自己的分析。 鳗鱼价格行业现在还是有点点看好的势头，但是由于美洲鳗的存量因为统计的数字不是很 准确，也很难精确统计。鳗鱼价格可能会逐步的有一些回升，至于是回升到什么样的程度，现在也不是很了解，我们也在看。 Q3：日本鳗和美洲鳗之间的替代关系怎样？为什么看好日本鳗的价格不看好美洲鳗的价 格？ A：美洲鳗价格虽然也会涨，但是涨幅预计会比较小，这里面是什么原因造成的，照理说 这两个东西有一定的替代性。 因为日本鳗本身原料的状况有差异，日本鳗本身的口味、营养价值各方面来说比美洲鳗要 好一些。过去一直都是在我们中国养的都是日本鳗，是被日本人注册的，其实它的苗种主要 还是我们在中国沿海捕捞上来的，占比是 70%多。 Q4：过去 2-3 年，全球日本鳗的捕捞量情况？ A：去年的量不是很多，在 49 吨左右，22 年捕捞季是 45 吨，今年捕捞季基本结束，差不 多在 33 吨左右。 Q5：看好日本鳗价格的原因？ A：因为现在日本鳗苗投苗量还是太少了，今年 33 吨的苗还是比较少的，去年 49 吨的苗在 平时来说也算是偏少的年份。 Q6：美洲鳗苗投苗量情况？ A：美洲鳗苗的投苗量南美苗和北美苗加起来在 30 吨左右，去年跟今年都差不多，损耗会 大一些，入池的量会少一点点。损耗多的原因是购买力不强，一直没有人购买，放的时间长 一点会导致损耗会比较大。 Q7：全球鳗鱼的消费结构情况？ A：我们初步做了一些了解，1）国内消费，目前国内消费的主要是菜鳗，也就是进入到农 贸市场，大概在 5 万吨左右，进入到烤鳗领域的活鳗在 2-3 万吨。也就是说，国内的消费量 在8 万吨左右。2）出口，出口的活鳗+烤鳗折算成活鳗在 4-5 万吨左右。整体来看，国内鳗鱼市场消费量在 13 万吨左右，正常的消费情况是这样。分品类来看，过去日本鳗是主体，占到国内市场的七成，这两年美洲鳗占比在逐步提升，日本鳗占比就少了，现在只占到国内的三成左右，大概是这个情况。 Q8：日本鳗口感好，为什么会出现占比下滑的情况？ A：因为美洲鳗的价格便宜，美洲鳗的种苗也便宜，因为美洲鳗只有中国人养。但是在其 他国家，特别是在日本跟韩国，他们美洲鳗应该养的不好、不算成功。从苗源上来看，我们 每年一些仅有的日本苗资源，日本和韩国都在抢这部分资源，包括中国，这三个国家都在抢 这部分资源。美洲鳗主要是苗种便宜，养殖成本就低了。 Q9：日本鳗和美洲鳗价差怎样？ A：目前来说，日本鳗价格要高很多，日本鳗的价格比美洲鳗价格要高 2.5 万/吨左右。日 本鳗 3P 价格在 11 万/吨，美洲鳗 3P 价格 7.85 万/吨。预计后面美洲鳗的价格也会升一点。Q10：环保要求提高对小企业的冲击？ A：主要冲击的是小养殖户，一般他们不会去做环保方面的投入，他们都是过去的养殖模 式，比较基础，一方面是环保的意识不够，另一方面比较小的场，做环保相关的投资也没有足 够的资金实力。 对于鳗鱼养殖而言，排污、消毒正常的也是有一些污水需要排放。广东这边和福建、江西 或者广西他们不一样，广东这边都是土塘养殖为主，土塘养殖排出来污水很少，通过调水，自然的生态去养殖。其他地方都是精养池养殖，每天基本上可能都是要有一些少量的一些排 污，还是有点不一样的。广东这边会好一些，放水量比较少，因为它的池子的面积比较大。Q11：环保的原因是导致最近大半年的时间鳗鱼比较低迷的主要原因吗？养殖户退出，鱼 养大了就全卖出来，导致价格起不来？ A： 这几年鳗鱼价格比较低的主要原因是因为，一方面是前几年的疫情，造成了存塘的鳗 鱼库存量在增大，养的规格在增大，库存量在增大。另一方面，疫情后的整个消费和预想的 有点差别，不是和预期的一样疫情以后消费马上就好，不是这个概念。存塘的量大一些，再 加上这几年有一些特 别的是像美洲鳗养殖领域也投入了一部分资金，导致量上有点偏多了。Q12：鳗苗每年捕捞量也就这么多，美洲鳗每年都是 30 吨，意味着行业总的供给量是相对 固定的，为什么和外界资本进入有关系？ A：美洲鳗还是有一些量的，你比方说在去年可能有的进口量没统计出来，没有通过海关 进入到国内来的情况，行业里面有的讲是去年有 50 吨、几十吨的都有，这部分数据是不太确 定的，是这个情况。 Q13：疫情后鳗鱼消费需求情况？ A：与整个市场的消费也是有关系的，整个水产品的消费水平我们感觉到都在降低，再一 个来说。鳗鱼这一块，可能在国内的宣传方面还是有点缺，不够，还是要进一步的宣传。因 为现在有的认识鳗鱼的人还是占少数。 目前，整个鳗鱼消费最大的地方还是在上海、江浙沪、广东、福建，主要是这些省份。其 他的省份目前拓展的速度还不快。但是既有的存量需求只是没有上升，还是受到存塘量的影 响，至少没有明显回落，市场没什么大起大落。核心还是因为前两年存塘量的增加，这一部分 库存消化掉之后就好了，是这么一个过程。 Q14：疫情解封到现在已经一年半了，您觉得存量消费大概需要多长时间？ A：我个人判断，日本鳗存塘很明显减少了，基本上就比较少，所以日本鳗的价格后面会 比较好，也会拉动美洲鳗的价格往上涨，但是美洲鳗存塘量略微有点偏多，我个人判断可能 还会需要有个半年左右的时间，才会明显的好一些。现在已经也是有一点点好转的迹象，这 里面比较难判断的点就在于美洲鳗存塘量的统计有点难。一方面是有些美洲鳗苗没有通过海 关 进来，另一方面是养的产量差异比较大，同样的一条鱼，可以养成 3 倍的产量，规格不一 样，重量差异就会比较大，一条鱼养到 2-4 斤，产量差异就会比较大。日本鳗相对比较统一，养到4-5 两的差异也会比较大，比较好统计，主要集中在广东地区。 整体来看，日本鳗养殖主要集中在广东，行业的数据相对真实，库存消化完之后，价格反 应会比较快，美洲鳗上游的鳗苗统计存在一定的偏差，分布在几个省份，很难精确统计，规 格养得比较大，价格一直比较低迷。 Q15：美洲鳗的主要捕捞区域？ A：南美洲和北美洲都有，会有一些差异。 Q16：日本鳗和美洲鳗的差异？ A：我首先跟你这样说，你那个市场上面买回去的菜鳗，还是有差别的。从活鳗来说，日 本鳗吃起来比较有弹性，美洲鳗吃起来会比较柴一点点。但是美洲鳗价格便宜，就造成一种 什么影响，特别的是在上海周边，有些地方的人他不了解，觉得好像没以前好吃了，他不知 道他吃的是美洲鳗。但是从烤鳗来说，在目前国内的，一般不是很专业的人，他也不一定清 楚什么是美洲鳗什么是日本鳗，因为酱油调料加进去，一般是吃不出来的，而且有的时候美 洲鳗的刺还比较少一点点，日本鳗的 刺相对来说还比较相多一点点。价格又便宜，认知度里 面美洲鳗的市场还会高一点，对于不专业的人，他哪里知道什么是美洲鳗日本鳗，他根本上 是不知道的，尤其是从烤鳗的角度来说，所以日本鳗的烤鳗价格也是一直被拖住，就是因为 美洲鳗的成本便宜、价格便宜，一吨价差 2-3 万块钱，市场就不会消费日本鳗的烤鳗，而选 择消费美洲鳗。 Q17：从鳗苗到最后 3P 成鳗的养殖周期多久？ A：是这样的，美洲鳗苗比较小，长得就比较慢一点。日本鳗苗规格大一点、相对来说比 较平均。日本鳗快的有可能七八个月，慢的十几个月，平均算下来在一年左右。美洲鳗可能 会慢一点，也有快的，和养殖技术、管理等各方面的因素都有关系。整体来看，美洲鳗的养 殖周期还是要长一点点，小的难长得要长一点，整齐度也不如日本鳗这么整齐，有的个头小 的就比较慢。 Q18：鳗鱼饲料的主要成本？ A：以鱼粉为主，是比较高级的一些深海鱼的鱼粉再配上淀粉做成的，美国、新西兰的智利、俄罗斯的好像都有。鳗鱼饲料的成本是比较高的。过去鳗鱼饲料的价格都要在 1.5 万/吨左 右，鱼粉占到饲料成本 65%的预算。 Q：一般行业里面日本鳗也好，美洲鳗也好，整个的存活率能到多少？和鱼的品种有关系 吗？ A：也有关系？日本鳗的存活率平均在 90%左右，美洲鳗的存活度也是在 75%左右，这是行业的平均水平，大概是这样的情况。 Q19：为什么美洲鳗的存活率这么低？比日本鳗低这么多？ A：美洲鳗在养殖过程中容易产生一种病，可能造成的死亡会比较多一点点，它容易造成 损耗比较大。这个病在日本鳗里面基本上是没有的。 美洲鳗主要是中国养，美洲国家不养，欧洲有养一些欧洲鳗、但是量现在也很少，欧洲鳗 苗进入禁危之后，不允许出口，但是还是有一点点，量不是很大。 Q20：日本鳗历史最高价格能到多少？ A：日本鳗历史上价格最高的是 30 多万/吨，美洲鳗没有过，是这几年才成熟的，以前这个 产业不成熟，现在养殖技术、鳗鱼品质都在提高，印象中美洲鳗价格高的时候才 10 多万/ 吨。现在还有一个问题是日元的汇率贬得太厉害，你看我们现在的价格和过去的价格差了 40%。那时候卖 30 多万/吨，等于是现在的价格卖 20 万/吨。汇率的影响特别的大。在日本消费来说，首先日本也是消费大国，它的价格比较高，全国的价格比较高一点。 Q21：日本鳗苗消费文化？ A：日本鳗鱼文化比较强，有吃鳗鱼的文化，包括鳗鱼节，日本鳗和美洲鳗都会消费。美 洲鳗烤鳗也会进入到日本，因为便宜，日本经济也不好，贵了消费不起。 Q22：美洲鳗主要的养殖区域？ A：美洲鳗过去主要都在福建，到现在都已经有外延了，到了江西、广西、湖南、湖北反 正都有了 Q23：如何看待后面鳗鱼的价格？ A：后面会持续的走好、会看好，日本鳗价格肯定会持续走好，美洲漫也会受到日本鳗的 影响，在后面也会受到一定的好的影响。有的时候市场信心也很重要，整个市场的信心好一 点就不一样了，这一点也是很重要的。市场会逐步的往好的方向走，这是一个大的方向。日 本鳗会来得更明显一些，美洲鳗起来得会慢一些。 Q24：鳗鱼消费市场的拓展？ A：就看行业怎么去宣传，我们行业也是想怎么样把国内的鳗鱼饮食文化进一步的推广和宣传。当然要想马上迅速的有那么好的效果也不敢说。有的时候改变一个饮食习惯、改变一 个观点肯定要一个过程，有的可能要几年，有的可能要十几年。这个东西对市场的培育消费 需要一个过程。你看怎么样去推广市场，因为这个市场还是很大的，确实鳗鱼是个很好的东 西，这一点是肯定的。你看到目前为止，它就是不能人工繁殖，是很神奇的事情，是水生物种 里面唯一的一个不能人工繁殖的。其他的都可以，就他不行，一定有它很特殊的地方，特别 的地方。 Q25：鳗鱼的营养价值和其它鱼类相比特殊的地方？ A：那肯定是好的，鳗鱼很多天然的营养价值