博实股份机构调研纪要

博实股份机构调研报告调研日期: 2024-04-29 哈尔滨博实自动化股份有限公司成立于1997年,是一家专业从事自动化包装、码垛成套装备及工业机器人研发、生产、销售、服务的高新技术上市公司。公司注册资本10.2255亿元,占地面积11.7万平方米。博实拥有国家企业技术中心,是国家先进制造业与现代服务业融合试点单位、中国机器人TOP10峰会成员、智能制造系统解决方案供应商TOP10、中国最具投资价值百强企业、智能工厂非标自动化集成商百强企业、品牌认证五星级和全国商品售后服务达标认证五星级企业。博实系列产品覆盖中国内地所有省区,并出口欧、亚、美、非洲十多个国家。作为智能工厂整体解决方案提供商,博实将信息技术与制造技术深度融合,着力打造”5G+工业互联网+智能制造装备”产业新格局,加速信息技术与制造技术的深度融合,助力更多制造业企业向数字化、智能化转型升级和高质量发展。 2024-04-29董事长、总经理 邓喜军,独立董事 李文,董事、董事会秘书 陈博,财务总监 孙志强2024-04-292024-04-29业绩说明会全景网“投资者关系互动平台”(https://ir.p5w.net) 参加博实股份2023年度及2024年第一季度网上业绩说明会的全体投资者-- 2023年度及2024年第一季度网上业绩说明会问答记录 1、管理层对公司发展前景和盈利增长非常有信心,那希望注销部分回购的股份,毕竟只回购不注销,意义小了很多。 您好,感谢您关注博实股份。谢谢您的建议,与时共进。谢谢! 2、尊敬的董事长,请问您是公司股价越高越开心呢?还是公司股价越低越开心呢?希望不要回避这个问题 您好,感谢您关注博实股份。这是一道送分题。博实股份一向以投资者利益为重,特别是中小投资者的关切,请大家放心。我们对资本市场未来看好,非常有信心,希望和投资者一道,共同成长。谢谢! 3、一季度业绩下滑50%,为什么没预警? 您好,感谢您关注博实股份。季度业绩无预告公告相关规定要求。其实,季报时间比较紧张,现实中如果有预告或预披露要求,会与季报公告日之间间隔很短。谢谢! 4、请介绍一下股份回购和股权激励的设想,以及在何种时机时推出。 您好,感谢您关注博实股份。公司股份回购已完成。股权激励一定是有利于公司整体绩效,有利于核心技术团队稳定,公司比较慎重。如形成完整计划,公司会公告。谢谢! 5、陈总,您好,从公司的角度,更希望可转债保持,还是转股? 您好,感谢您关注博实股份。理论上,可转债,当转股有利可图,应转尽转。谢谢! 6、您好,人形机器人有没有时间表?比如何时可以演示,可以发布,可以量产?高校往往欠缺时间观念,永远做优化,希望企业帮他们指定时间节点,按时交付 您好,感谢您关注博实股份。谢谢您的建议,请参见其它相关问题的回复。谢谢! 7、23年到期合同总额是近几年最高的了,结果经营只是增长20%左右,24年到期合同比23年要减少许多,而且24年至今未有新增合同公告,请问管理层如何能保障业绩稳定, 同时还有哪些乐观因素?人形机器人即使研发成功,未来的合作方式有哪些确定要素? 您好,感谢您关注博实股份。公司智能制造装备产品以销定产,存货是公司项目履约和日后收入确认的保障。公司2023年期末的存货较期初增长近5亿元,包括在产品、发出商品等,这些正在实施的项目,如电石智能工厂的项目会陆续验收贡献收入。公司与年报同期公布了在手订单的情况,也公布了年度预算,从目前的预算看,公司有基础,有能力,有信心实现经营业绩的增长。如果将国家《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》政策因素考虑进来,预计今年下半年销售端会有更好的表现。人形机器人请参见其它相关问题的回复。谢谢! 8、公司回购股份拟对员工进行股权激励。现在早回购完成了,股权激励方案为什么迟迟没有推出?我支持所有核心员工都拿到股权,共同推动公司发展。 您好,感谢您关注博实股份。感谢您的建议! 9、您好,董秘,我有2个问题1.博实的一季度毛利率大幅度下滑,年报称主要是交付的环保设备,但是参考以前的财报环保设备的毛利率并没有这么低。希望能进一步说明一下原因。2.为什么博实一季度没有披露任何的大订单签约,是否意味着一季度的新增订单比过去两年同期有大幅度降低。 您好,感谢您关注博实股份。环保工艺装备项目合同订单毛利率水平会有波动,主要受定价影响,价格是影响毛利率最敏感的因素。合同订单请参见公司披露的2023年度末在手订单公告,一季度没有订单数据披露。谢谢! 10、如果按权益法计算,博隆技术上市前每股净资产为20元左右,按现在的股价,每股溢价50元左右,那么溢价部分应该是4亿多,为何一季度只确认了1亿多? 您好,感谢您关注博实股份。公司对联营企业博隆技术采用权益法核算,博隆技术首发上市发行溢价部分形成资本公积,公司已按持股比例确认溢价部分并计入公司长期股权投资会计科目。公司并非按照博隆技术的股票价格确认投资收益,博隆技术的股票价格大于其每股净资产金额。谢谢。 11、本次章程修正案,提到授权董事会进行三亿以下的融资和定增,是不是涉及公司在筹备人形机器人整机业务的投资安排? 您好,感谢您关注博实股份。这个简易融资需要在年度董事会审议,才能在下一年度可能实施,公司年度董事会未审议授权事项,2024年度,不能依据简易融资程序融资。未来如有需要,不排除。谢谢! 12、您好,因为投资者对公司的产品和市场都不太了解,所以,请问:公司现有工控产品和工业服务的天花顶,是“还有很高”,还是“快要到顶了”?公司与国际巨头,差距很大,还是很快就可以逐步国产替代了?谢谢。 您好,感谢您关注博实股份。从智能制造装备产品线看,公司智能装备具有高速、高精度、运行高可靠性的技术优势,主要面向高端智能装备市场需求,适用于对高效、安全生产要求比较高的客户生产场景,是替代进口的高端装备。公司在国内产品应用领域,产品、技术处于国 内领先、国际先进水平,部分产品应用达到国际领先。具体可详见2023年度报告第三节“管理层讨论与分析”相关内容。谢谢。 13、4月27日,北京人形机器人创新中心在北京经济技术开发区发布自主研发的通用人形机器人母平台“天工”,该机器人实现了全球首例纯电驱全尺寸人形机器人的拟人奔跑,已实现6km/h的稳定奔跑。请问贵公司的人形机器人设计的奔跑速度为多少? 您好,感谢您关注博实股份。公司未披露相关技术细节,请关注后续进展。谢谢! 14、贵公司年报披露在机器人在全身动力学控制算法、机器脑智能控制技术方面建立优势,请问:机器人是大模型算法训练嘛,神经网络是自有技术嘛,大模型是自建还是有合作方,具体参数是多少,算力是哪一方的、能否满足需要,优势如何体现? 您好,感谢您关注博实股份。公司未披露相关详细技术细节,请关注后续进展。谢谢! 15、这几年咱们在整个智能机器设备企业里算是业绩最稳健增长得益于管理层的不懈努力,在人形机器人这场新的赛道到,我们的研发投入,以及市场的扩张的规划有具体内容吗? 您好,感谢您关注博实股份。谢谢,公司与哈工大合作开展的人形机器人项目未来将选择特定应用场景,通过技术迭代,人工智能训练,致力于实现可用于实际应用场景的通用型人形机器人产品,进行产业化。目前主要工作在紧张有序进行,国内人形机器人进步也很快,公司希望打好基础,展示有行业先进性,有竞争力的原理样机。谢谢! 16、您好。对于哈尔滨和昆山两处基地,在对内对外的研发、技术、产品、人员、市场、服务等方面,公司规划是怎么的?谢谢 您好,感谢您关注博实股份。公司的全资子公司博实(苏州)智能科技有限公司,承担区域总部职能,是公司布局长三角经济带,推进机器人及智能工厂产业发展,积极实施公司智能制造发展规划的具体举措。项目建设面向新能源企业原材料生产智能制造整体解决方案、矿热炉冶炼智能制造整体解决方案以及新技术产品引导的市场升级换代需求。谢谢。 17、还有什么项目是第三,第四增长曲线的产品? 您好,感谢您关注博实股份。请参见2023年报第三节,管理层讨论与分析部分。谢谢! 18、新国九条下。公司是否会配合一年分红现金二次。减少除权的因素影响。例如中期,末期各10派1.5元? 您好,感谢您关注博实股份。公司会依法依规,科学制定股利政策。谢谢! 19、为什么存货这么大,按成本计算24亿元,平均对应40%毛利。就是40亿合同金额的项目。超过一年半的项目在建过程?为什么积压了这么多项目没有验收? 您好,感谢您关注博实股份。公司存货构成主要为在产品和发出商品,是为履约合同待交付的存货。公司作为大型装备类产品供应商,采用订单式生产,近年来公司合同订单规模增大,装备类合同履行周期较长,部分合同或因客户不具备现场条件等买方原因导致交付周期较长,随着产品交付获得客户验收,存货会陆续转化为营业收入。谢谢。 20、您好,感谢您任职独立董事。请问,您是如何履行独立董事的“独立”品格的?谢谢。 您好,感谢您关注博实股份。本人作为博实股份的独立董事,严格按照《公司法》、《证券法》等法律、法规和中国证监会、深圳证券交易所的相关要求,以及《公司章程》、《独立董事工作制度》等公司内部文件规定,保持独立董事的独立性和职业操守,履行独立董事的职责,持续关注公司法人治理结构、规范运作、重大规范运作、重大经营活动、财务状况等,积极出席相关会议,认真审议董事会各项议案,有效地保证公司运作的合理性和公平性,切实维护公司与全体股东的合法权益。具体可参见于4月27日披露的《董事会对独立董事独立性评估的专项意见》和本人《2023年度独立董事述职报告》。谢谢。 21、尊敬的领导,下午好!作为中小投资者,有以下问题:1、公司发行的4.5亿元可转债尚未实现转股,下一步将如何推动转股?2、新“国九条”对分红提出具体要求,公司目前的分红现状是否会触及ST?未来公司分红政策会做哪些调整? 您好,感谢您关注博实股份。公司近年来一直保持较高的现金分红率,不会触及。公司会关注转股,依法依规决策。谢谢! 22、请问,股价达到20.30元可转债强制赎回价后,公司是否有资金能力承接回购。3.18日股价即将突破前高时,突然掉头向下,是否是公司干预了股价?是担心强制赎回造成公司资金压力吗? 您好,感谢您关注博实股份。公司未干预二级市场交易品种价格,请放心。如果股价达到可转债强制赎回条款,公司会综合考量。公司资金面无压力。谢谢! 23、请问:本次对公司章程的修订,有中期分红的条款,是不是公司计划响应国家政策号召,择时进行增加中期分红? 您好,感谢您关注博实股份。公司会综合考量股利政策,谢谢您的关切。谢谢! 24、您好,请问怎么有那么多的2019、2020年项目/账目,是不是都是坏账、待计提? 您好,感谢您关注博实股份。公司已针对应收账款充分计提坏账准备,详见公司2023年度报告130页“应收账款”附注披露内容。谢谢。 25、您好,我想问下,年报披露了人形机器人进展,一季度为什么没披露进展呢,另外预计什么时候可以对外呢 您好,感谢您关注博实股份。目前处于智能控制算法优化,关键部组件测试优化,原理样机整机装配调试阶段。项目在机械臂与灵巧手、高能量密度电池、高功率密度电机伺服驱动器、全身动力学控制算法、机器脑智能控制技术等方面建立优势。目前主要工作在紧张有序进行,国内人形机器人进步也很快,公司希望打好基础,展示有行业先进性,有竞争力的原理样机。谢谢! 26、请问,公司所在工控行业,在国内市场容量上,公司占有率多大?同国外同行的巨头们比,公司主要的弱势、短板在哪里?谢谢。 您好,感谢您关注博实股份。在公司2023年度报告中,以图文并茂的形式对公司的业务、行业、核心竞争力,未来战略等作详细叙述,请查阅。谢谢! 27、邓总,关于人形机器人样机什么时候问世。能达到国际领先水平吗? 您好,感谢您关注博实股份。2023年末项目研发处于智能控制算法开发、原理样机研制制造、关键零部件试制测试阶段;目前处于智能控制算法优化,关键部组件测试优化,原理样机整机装配调试阶段。项目在机械臂与灵巧手、高能量密度电池、高功率密度电机伺服驱动器、全身动力学控制算法、机器脑智能