东方雨虹机构调研纪要

东方雨虹机构调研报告调研日期: 2024-04-29 北京东方雨虹防水技术股份有限公司成立于1995年,提供高品质的系统解决方案,为数以万计的重大基础设施建设、工业建筑和民用、商用建筑提供服务。公司于2008年上市,2020年营业收入突破217亿元,并且自2008年至2020年实现了30倍的业绩增长。公司通过多项国内国际认证,包括欧盟CE认证、德国EC1认证、美国FM认证和美国能源署(EPA)能源之星认证等,并获得了第十七届“全国质量奖”、2017年“全国质量标杆”和“国家技术创新示范企业”等荣誉认定。此外,公司还上榜了《财富》中国上市公司500强。 2024-04-29公司总裁 张志萍,财务总监 徐玮,副总裁、董事会秘书 张蓓,独立董事 黄庆林2024-04-292024-04-29业绩说明会,网络远程,网络远程文字交流全景网(https://rs.p5w.net/html/141868.shtml) 通过“全景网”网站以网络远程方式参与公司2023年度业绩网上说明会的广大投资者-- Q1:雨虹前几年拟建设许多生产基地,目前已建成投产的几项(产能利用率多少),未开工几项? A:您好,具体情况详见公司已披露的2023年年度报告及募集资金使用情况专项报告。感谢您对东方雨虹的关注! Q2:张总你好,对于公司2024年的全年计划有什么安排? A:您好,基于对宏观经济及公司核心竞争优势的分析,根据公司发展战略,2024年,公司以“做苦工,挑重担,一以贯之,向阳而生,快速、强劲、凶悍地前进”作为工作主题,全年主要经营计划为:1、全力以赴发展合伙人,深入推进“平台+创客”;2、坚持科技创新,提升产品力和服务力,扩大核心竞争优势;3、坚持风控优先,切实提升经营质量;4、坚持零售优先,实现市场全面领先;5、继续实施并升级经营模式,促进砂粉科技集团发展;6、全力推进海外布局,发展海外市场。具体内容详见公司于2024年4月19日刊登在中国证 监会指定信息披露网站巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)上的《2023年年度报告》中“第三节管理层讨论与分析”中“十一、公司未来发展的展望”。感谢您对东方雨虹的关注! Q3:请教徐总,我们现在有20亿左右的履约保证金(当初为了开拓市场用),这些履约保证金的收款方全都是央企国企吗?如果有民营企业,占的比例有多少? A:您好,公司2023年其他应收款账面余额中押金、保证金为19.89亿元,其中包含履约保证金,同时也包含投标保证金、押金等项目。感谢您对东方雨虹的关注! Q4:公司是QFII重仓股,瑞银,摩根士丹利,阿布达比投资局都持有公司股票,请问公司有计划引入战投资本吗? A:您好,暂时没有相关计划。感谢您对东方雨虹的关注! Q5:公司业务分布情况如何?是不是主要在一二线城市?如何向三四线城市和广大的乡村地区渗透? A:您好,公司现已形成聚焦建筑防水行业,向民用建材、砂浆粉料、建筑涂料、节能保温、胶粘剂、管业、建筑修缮、新能源、非织造布、特种薄膜、乳液等多元业务领域延伸的建筑建材系统服务商,业务领域持续拓展,业务布局日趋完善。公司不断升级渠道政策、赋能渠道发展、打造渠道领先优势,在加强新领域、新产品推广的同时,不断加强空白市场、薄弱市场的开发,充分发挥头部企业的马太效应,持续实施渠道下沉渗透战略,做到全地域、全业务领域和应用场景的覆盖,逐步提升市场占有率。感谢您对东方雨虹的关注! Q6:公司预计2024零售业务毛利率和净利率能达到多少? A:您好,公司2023年度零售渠道业务毛利率39.42%,公司将持续通过提升产品力、提升服务质量,加强市场推广工作,通过提升市场份额进而提升销量,同时加大成本管控力度,从而提高公司盈利能力。感谢您对东方雨虹的关注! Q7:公司产品相较于凯伦、科顺、卓宝的优势在哪里?公司目前采取哪些竞争策略抢占市场? A:您好,公司在研发实力、产品综合竞争力、工艺装备、应用技术、销售模式、专业的系统服务能力、品牌影响力等方面均居同行业前列,公司将继续加强自身建设,持续实施渠道下沉渗透,提升市场占有率。感谢您对东方雨虹的关注! Q8:公司2024年砂粉业务有多少产能?还会扩建产能吗? A:您好,砂粉业务已成为公司的重要业务板块,公司将根据砂粉科技集团战略发展规划、市场需求及现有产能布局等因素合理安排产能投放计划。感谢您对东方雨虹的关注! Q9:公司对于德爱威的下一步发展规划是什么?对德爱威的2024经营目标多少? A:您好,首先,目前公司建筑涂料板块分为建筑涂料工程业务和建筑涂料零售业务。一方面,2023年,公司建筑涂料工程业务出于经营质量提升的考虑,在逐渐减少直属施工业务的同时,坚持赋能渠道发展,充分利用防水渠道的复用性,积极拓展及延展客户资源的深度与广度;另一方面,建筑涂料零售业务实施以切实提升经营质量为主线的组织架构调整,由民建集团管理建筑涂料零售业务,并充分依托于民建集 团在零售领域所积累的管理经验、客户资源、销售渠道协同性及良好的品牌影响力,实现资源整合、高效协同,推动建筑涂料零售业务高质量可持续发展,业务单位对标民建集团按片区建制统筹各区域经营管理工作,人员并线管理,持续提升人效。其次,未来,公司建筑涂料板块将持续提质增效,以改善经营质量和提升盈利能力为出发点,实现建筑涂料工程业务逐渐去施工化,拓展渠道资源,通过发展及赋能渠道加强所属区域市场覆盖率与渗透率;同时,建筑涂料零售业务将进一步梳理和完善品牌定位、市场拓展和渠道管理等工作内容,探索涂料零售业务的研发、生产、销售及技术服务新生态和盈利增长点。综上,德爱威将努力抓住转型机遇期,稳扎稳打,把德爱威百年德国品牌持续推向国内客户。感谢您对东方雨虹的关注! Q10:公司目前防水、砂粉、涂料的产能利用率如何? A:您好,公司无此细分口径产能利用率统计,公司将持续通过提升产品力、提升服务质量,加强市场推广工作,通过提升市场份额进而提升 销量,从而提高公司产能利用率。感谢您对东方雨虹的关注! Q11:公司成立了墙倍丽品牌,目前发展如何了?推出了哪些产品,销量如何? A:您好,墙倍丽品牌定位是墙面系统解决方案,包含防潮类产品、墙面加固剂类产品、腻子石膏类产品以及饰面乳胶漆类产品。感谢您对东方雨虹的关注! Q12:徐总,16.5亿的往来款公司说是债权投资到期,那么当初这笔债权是投资了什么项目可以说一下吗,然后这笔债权投资有亏损的风险吗? A:您好,公司已通过该投资获取的对应资产目前正在办理相关过户手续,风险可控。感谢您对东方雨虹的关注! Q13:公司在防水、砂粉、建筑涂料的市占率分别多少?市占率还会提升吗? A:您好,首先,随着质量监督、打假质检、环保督查、安全生产、绿色节能等监管及产业政策、行业标准对防水行业的逐渐规范,以及产品结构优化升级,下游客户对产品品质要求不断提高,大型防水企业的竞争力逐步增强,行业市场集中度呈现逐年上升趋势,并逐步向龙头企业聚拢。公司在研发实力、产品综合竞争力、工艺装备、应用技术、销售模式、专业的系统服务能力、品牌影响力等方面均居同行业前列,公司将继续加强自身建设,持续实施渠道下沉渗透,提升市场占有率。其次,充分发挥依托于防水主业积累的品牌影响力、客户资源,通过渠道复用、业务协同,持续发展砂浆粉料、建筑涂料、管业、胶粘剂等多品类,打造化学建材平台型组织。感谢您对东方雨虹的关注! Q14:一季报应收账款怎么比23年年报又多了,会不会坏账计提啊,100多亿怎么收回来呀? A:您好,根据公司历年对合伙人政策,公司每年一季度会对合伙人进行授信,因此导致2024年一季度应收账款增加。感谢您对东方雨虹的关注! Q15:请问公司的虹哥汇成员有多少了?主要由哪些人组成,虹哥汇会给公司业绩带来正面的影响吗? A:您好,“虹哥汇”系公司核心的工长会员运营体系,截至2023年末,“虹哥汇”会员数量已突破200万人。工长会员在“虹哥汇”会员平台可实现产品购买、培训认证、积分兑换等福利。同时,持续面向工长会员组织召开技能竞技大赛及培训认证,并深度绑定全国专卖店,享有专卖店专属会员服务,为公司民建集团业绩发展带来积极影响。感谢您对东方雨虹的关注! Q16:你好,23年分红股权登记日是什么时候? A:您好,2023年度利润分配预案尚需经公司2023年年度股东大会审议批准,公司将根据《深圳证券交易所股票上市规则》等相关规定在股东大会审议通过利润分配方案后两个月内,完成利润分配事宜,届时公司会在权益分派实施公告中披露2023年度利润分配方案的股权登记日,请关注公司在指定信息披露媒体上刊登的相关公告。感谢您对东方雨虹的关注! Q17:后房地产时代,公司的营收和利润还能保持增速吗?公司将如何确保经营稳健? A:您好,首先,随着我国房地产市场步入深度调整周期,大拆大建的时代逐渐淡出历史舞台,存量建筑市场的提质升级成为新的焦点,市场前 景广阔。其次,近年来,公司持续坚持高质量稳健发展的战略定位,以客户需求为导向,以满足不同应用场景和市场变化为出发点,聚焦主业,多元并进,一方面通过坚持零售优先、合伙人优先,持续进行渠道优化变革,持续发力以民用建材为代表的C端零售业务,拓展多元化应用场景,提升市场占有率,铸牢消费建材根基;另一方面充分利用依托于防水主业所积累的客户资源、销售渠道的协同性及良好的品牌影响力,快速发展以砂浆粉料为代表的非防水业务,为公司未来的可持续发展提供第二增长曲线;此外,公司积极布局非织造布、特种薄膜、VAE乳液、VAEP胶粉等上游产业,提升公司供应链抗风险能力;持续推进“出海”工作,积极发展海外市场,有序推进国际化战略布局。公司现已形成聚焦建筑防水行业,向民用建材、砂浆粉料、建筑涂料、节能保温、胶粘剂、管业、建筑修缮、新能源、非织造布、特种薄膜、乳液等多元业务领域延伸的建筑建材系统服务商,前述经营发展战略布局及业务结构转型升级均将为公司未来稳健经营贡献力量。最后,公司将持续发力存量建筑市场,把握机遇,大力发展旧房改造、城中村改造、城市更新等翻新修缮业务,以满足多元化的应用场景和业务范围。感谢您对东方雨虹的关注! Q18:请问董秘认为民建集团、工建、雨虹修缮还有海外业务的合理估值分别是多少? A:您好,公司始终坚持零售优先、合伙人优先,持续优化渠道结构,强化风险管控,改善经营质量,同时以客户需求为中心,不断加强自身建设,持续做好技术创新、客户服务、市场推广、渠道下沉,提升市场占有率。通过提升经营业绩表现等来积极地回馈投资者,为广大投资者创造长期价值。相信未来随着公司经营业绩的不断提升及经营质量的持续改善,公司的价值亦将会得到市场的充分认可与体现。感谢您对东方雨虹的关注! Q19:请问公司的应收账款中的工抵房处理的进度如何了? A:您好,公司今年将全力以赴,并尽最大努力进行抵账资产的处理,实现现金回笼!感谢您对东方雨虹的关注! Q20:公司一季度营收下降是什么原因?是暂时的还是以后都会下降? A:您好,为改善经营质量,公司逐渐减少直属施工业务,2024年一季度施工业务下滑幅度较大,导致公司2024年一季度营收下降。感谢您对东方雨虹的关注! Q21:请问公司有参与绿色建材下乡活动吗? A:您好,公司始终坚持全面推进、落实绿色发展理念,在绿色产品生产和使用方面围绕“绿色设计、绿色生产、绿色施工、绿色建筑”的可持续发展路径,建立完善的环境、能源和职业健康安全管理体系,并积极参与各类关于绿色产品的评价和认证,努力在节能、降耗、减污 方面,践行环境行为的持续改进。根据全国绿色建材下乡活动推进组近期发布的《绿色建材下乡活动优秀案例(第一批)》,公司湿铺防水卷材入选绿色建材下乡活动优秀产品案例,近两年实际应用项目案例有白沙黎族自治县主城区方溪安置小区项目、陵水黎族自治县民政局陵城示范社区、临高县瑞苑安居房、保亭县治超站工程项目等项目。感谢您对东方雨虹的关注! Q22:请问雨虹修缮这一块的市场容量有多大? A:您好,随着我国房地产市场步入深度调整周期,大拆大建的时代逐渐淡出历史舞台,存量建筑市场的提质升级成为