芯海科技机构调研纪要

调研日期: 2024-04-28 芯海科技(深圳)股份有限公司成立于2003年9月,是一家专注于全信号链集成电路设计的企业。公司拥有高精度ADC、高可靠性MCU、测量算法以及AIoT一站式解决方案的研发设计能力,产品广泛应用于工业测量与工业控制、通信与计算机、锂电管理、消费电子、汽车电子、智慧家居、智能仪表、智慧健康等领域。公司总部位于深圳,在合肥、西安、上海、成都设立子公司。公司是国家级高新技术企业,被广东省科技厅认定为“广东省物联网芯片开发与应用工程技术研究中心”,获得国家级专精特新“小巨人”称号。建有可靠性检测中心、健康测量实验室、感知实验室、MCU实验室。公司年均研发投入超过20%,研发人员占比近70%,核心成员均有10年以上工作经验。截至2021年底,公司累计申请专利694项,获得授权专利307项,拥有专利数量在科创板芯片设计上市公司中名列前茅。 1、 我们看到公司2023年营业收入逐季增加,并在2024年一季度创历史新高,同比环比都得到提升,请问业绩提升的主要原因?公司回答:公司2024年一季度实现营业收入1.51亿元,同比增长145.42%,环比增长1.51%。一方面,公司自上市后全力进行业务转型,从2023年开始,应用于通信与计算机、工业测量等新领域的新产品开始逐步放量,并在2024年一季度开始大批量出货,其中:单节BMS恢复大批量出货,新品2~5节BMS也实现了大批量出货;应用于计算机及其周边的EC和PD系列芯片营收同比增长170%左右。另一方面,消费电子需求复苏,物联网硬件智能化进程加快,行业库存见底,公司传统的MCU产品,健康测量产品和AIOT相关产品的需求也在稳步回升。以上两方面因素叠加,使公司营业收入在2024年一季度实现历史新高。未来公司将在BMS、传感器调理、PC、汽车电子等重点战略方向上,坚持投入,不断提升自身行业地位,为长期持续发展提供增长动力。 2、 请问公司一季度的毛利率环比提升了多少? 公司回答:2024年一季度整体产品毛利率为34.18%,同比提升了5.32个百分点,环比提升了6.58个百分点。 3、 公司毛利率的提升是来自于产品涨价吗? 公司回答:毛利率提升的主要动力来自于公司单价较高的新产品,如EC、PD、BMS、传感器调理芯片等,自2023年开始逐步上量,并在2024年一季度继续保持良好的出货态势,叠加传统业务在成本端得到优化,使得整体毛利率得到明显提升。 4、 PD产品营收增加的主要原因? 公司回答:随着快充功能的流行,各种锂电产品中的应用越来越广泛,具备快充功能的产品品类也在不断丰富,PD快充协议芯片的需求随之增加,给公司带来了相对乐观的营收情况。 5、 PC相关业务的营收是划分到公司的哪一条产品线下面? 公司回答:公司将PC相关业务,包括EC、PD等产品相关营业收入,划分到MCU产品线。 在这些领域,AI技术为数据处理、能耗管理、精准控制等提供了强大的支撑,推动了MCU、模拟芯片、BMS、测量感知及高性能计算等方面的 深刻变革。如数据中心需要高性能的处理器芯片来满足海量数据的计算需求;自动驾驶则依赖于精准的传感器和控制芯片来确保行车安全;人形机器人、手机和AI PC则对半导体的集成度、智能化和感知水平提出了更高要求。此外,随着AI技术的发展,算力需求的迅猛增长,能耗问题日益凸显,对电源管理和BMS电池管理系统提出了更高要求。电源管理需确保设备稳定、高效供电,降低能耗,提升能效。BMS则需精确监控电池状态,保障电池安全、延长使用寿命。因此,为满足算力提升带来的能耗挑战,需不断优化电源设计和BMS系统,确保计算设备高效、稳定、安全运行。面对这些挑战,公司正不断创新,以满足AI技术的快速发展和市场需求。 7、 公司PC新品是否与AIPC有关?该业务今年预计给公司带来多少增量? 公司回答:荣耀首款AI PC MagicBook Pro 16已于3月发布,该产品选择搭载了芯海科技高性能EC芯片。在通信与计算机领域,公司目前可以提供的产品包括:嵌入式控制器EC芯片、PD快充协议芯片、USB Hub芯片、BMS电量计芯片、Codec芯片、Haptic Pad、压力触控芯片等产品。公司PC相关产品目前均已与国内主流笔记本厂家都建立了联系,未来公司将继续加大在PC业务上的投入,致力于为客户打造更佳用户体验的产品。 8、 鸿蒙的迭代投入主要围绕哪些方面展开? 公司回答:公司借助高精度ADC、高可靠性MCU、无线连接的核心产品,为物联网设备提供精准测量、智慧传感、无线连接为基础的物联网整体解决方案,让这些设备可以接入鸿蒙操作系统。软件和应用是公司硬件的核心竞争力,未来鸿蒙业务的迭代将围绕软硬件和应用层展开,以解决终端物联网客户的定制化需求为主要目标。