烧碱专家电话会议—20230919

近期液碱价格：8月份检修比较集中（内蒙古、江苏）、四川8月份高温限电，开工不高，维持7成左右。 烧碱市场价格影响因素：1）成本主要由原盐、电价、人工成本以及折旧组成，产品价格涨幅对于成本影响不大；2）供需；3）液氯以及液碱为伴生产品，1吨液碱伴生产生0.88吨氯气，液氯作为高危化品，要求即产即销，所有液氯在出货不畅的情况下，部分企业会选择降幅减产。4）政策、环保、限电，高温天气往往有限电可能。 近期液碱价格：8月份检修比较集中（内蒙古、江苏）、四川8月份高温限电，开工不高，维持7成左右。液碱价格处于的低位，价格在8月中下旬进入涨势，库存逐步释放。8月中下旬，新能源和氧化铝的开工逐步好转。9月份调涨频率比较多。在8月中上旬，企业对于9月份行情不看好，处于积极抛货的状态，库存水平低。在国庆前，下游会有囤货的举措，需求有一定好转。9月供应端仍然有些限制，山东地区东营、万华（8月20-9月15日，延期到9月25日）检修，浙江地区亚运会、江苏连云港一带全球公共安全合作会议，碱的开工还是较低的。所以整体9月出现供需错配。10月份，山东地区金岭、华泰、信发大厂的检修计划，所以对于10月份行情仍然看好。山东地区作为主要厂区，对于整体烧碱行情影响还是比较大的、河北、东北地区以观望山东地区的情况为主、西北地区在三季度碳指标有点超标，可能在四季度会有能耗双控限产，但是现在仍在商讨阶段。预计9-10月份行情仍然向好，预计仍在高位状态。11-12月到淡季，可能价格有一些压力。 Q：近期产品价格上涨，下游需求、开工情况？ Q：氯碱行业产能未来增量？ 今年还有75万产能要投产，明年250万吨。比较趋向于西南、华东区域。华北地区货源比较饱和。 Q：烧碱和纯碱有没有关系？ 纯碱和烧碱下游有一定重合，但是比例比较小，只有4%左右。基本上没有影响。 Q：目前检修情况？ 目前烧碱开工在8成左右，检修没有8月份那么集中。四川等企业也在恢复的状态。正常看，西北地区7-8月检修比较集中，江苏地区今年集中在8月份，山东地区7-8月份（供暖季检修可能性比较大）。河北集中在上半年，内蒙4-5月/7-8月。检修也是和行情有关，要是行情不好的话，检修有可能提前，也可能增加检修频率。正常情况下，碱厂是一年检修一次。检修时间基本为1周-半个月。大厂轮流检修时间可能长一点，一个月左右。 10月份山东地区检修：金岭（60万吨，预计10月7日）、华泰（75万吨，预计10月底、11月初）、信发（老厂50万吨，预计10月7日）。 Q：烧碱产能明年有没有退出？ 梅兰可能会搬迁，需要1-2年左右时间。25万吨产能。主要是环保政策的影响。 Q：成本情况？ 年初原盐价格比较高点，电价变动不大。年初液碱折百成本是在2000元/吨，目前1850元/吨左右。 行业里面成本差异：1）工业盐，单吨烧碱使用盐的比例为1.5。西北地区主产区内蒙、新疆送到企业200元以内。福建、广东送到价350元。单吨烧碱使用盐的比例为1.5。2）有无自备电厂，电单耗为2300-2350度，西北地区电价为0.4元/度，华南为0.7元/度。3）人工折旧各个企业相差不是很大。 Q：历史上有长期亏损的情况吗？会不开吗？ 15-16年，18年行业景气度比较差。现在88.5%氯碱企业都是由配套氯的下游产品的。氯碱行业一般都喜欢看双吨成本、双吨利润，不完全是看烧碱。以西北为例，计算是要完全考虑到电石、PVC。随着华中、华东地区电石法PVC的淘汰，南方地区开拓耗氯品种的意识会最先出现。 Q：行情问题会出现烧碱减产或者停车吗？ 停车的可能性不是很大，会有减产。 Q：不同浓度的产品实际生产过程会有调整吗？ 烧碱总产能接近5000万吨（折百），包含不同浓度的液碱以及固体烧碱（每年700万吨700万吨固体烧碱产能，650万吨产量）。需要固碱是因为方便运输。正常生产是电解食盐水生产出32%的离子膜烧碱，配套50%离子膜烧碱是因为要把渠道拓宽，扩大运输半径，并且出口都是以50%为主。到下游厂商以后，不同浓度的碱是不会有调整的。 Q：今年出口情况吗？ 出口今年较去年是有一定缩减的。去年美国能源危机、日韩装置停车，给国内企业提供了几乎。并且去年国内内销压力是比较大的，需要由出口带动，去年出口达到了历史高峰。液体烧碱280-290万吨。固体烧碱较为稳定。今年出口是在往下降的。今年6-7月，国内市场比较弱，对出口的期望比较高，出口整体市场成交报到310-320美元，日韩只有300-305美元，低于国内市场。近期出口价格随着国内价格也在往上 调，最近调到360-370美元，日韩调到320美元。国内大的国际贸易商还是看利润，出口压力还是比较对大的。前两天，成交了410美元/吨，所以又提高了成交意向。 2022年1-7月份合计出口量142万吨，2023年1-7月份合计出口量130万吨，同期下降12万吨。2022年出口价格1-7月份500-700美元，2023年出口价格350-550美元，降幅达到150-200美元。 Q：上游涨价，氧化铝等下游接受度？ 氧化铝今年涨价是比烧碱早的，从6月份就开始慢慢往上调整。一周20-30元的幅度。今年也有一些氧化铝产能的释放。从心态和实际消费对烧碱都是比较强的支撑。氧化铝企业溢价能力是比较强的，能够享受足够低的烧碱市场成交值，往往成交价会比意向价低上很多。化纤行情不是特别的好，粘胶短纤这几年都是不温不火，化纤下游是有一定压力的，有过来沟通的想法。 Q：对价格走势的展望？ 企业库存比较低，对于价格有一定提涨心态，但是下游还是有一定压力。价格涨幅还是有限，10月份价格也能维稳。山东地区检修还是比较集中的，有上涨预期的话，下游买涨不买跌，也有可能多囤货。 Q：库存情况？ 烧碱是危化品，储存有比较严苛的手续，库存主要集中在上游生产企业手中。10%集中在大的贸易商手上，10-20%在终端客户手上（氧化铝和化纤厂，保持合理库存，合理生产）。作为最主要的上游生产企业，库存一般都是保持低水平，让风险变低。月底都是要进行清库的，当前生产企业库容20%左右都比较高了，终端客户在价格上涨的情况下，也会维持30%左右库容。 Q：后续产能投产节奏？ 今年要达产的大部分完成了，后面还有15万吨，2-3家企业，预计9-10月份会有释放。明年250-260万吨预计有一部分还是会挪到2025年，预计2024年150-180万吨左右的释放，60%-70%基本集中在上半年。最大的项目是陕西金泰（明年Q1 45万吨），成本可以做的很低。东南电化等明年也有比较大的增长。 新增项目一部分都是以废盐综合利用生产离子膜烧碱去报批的，属于是在政策端开了一个口子。因为产业指导目录将烧碱列入限制类，理应上是不能再扩了。现有项目基本上市批完了要释放产能。