骄成超声机构调研纪要

调研日期: 2023-09-05 上海骄成超声波技术股份有限公司成立于2007年,主要从事超声波焊接、裁切设备和配件的研发、设计、生产与销售,并提供新能源动力电池制造领域的自动化解决方案,产品主要应用于新能源动力电池、橡胶轮胎、汽车线束、功率半导体、无纺布等领域。公司拥有一支涵盖机械、电气、声学、软件、算法、电子电路等不同学科人才的专业科研技术队伍,掌握了超声波设备核心部件的设计、开发和应用能力,可根据下游不同行业的需求开发出满足应用要求的各类超声波设备。公司于2022年9月27日在科创板上市,股票代码为688392,是国内超声波设备第一股。公司是国家专精特新小巨人企业,建有上海市企业技术中心、上海市专家工作站、中国长三角劳模创新工作室,先后获评上海市高新技术企业、上海市“专精特新”企业、闵行区“最具创新活力企业”、上海市科技小巨人企业、上海市科技小巨人工程十年百佳企业、上海市专利工作试点企业等荣誉。截至2022年9月,公司有各项知识产权240多项,其中发明专利45项。 Q1、 复合集流体设备订单进展如何? A1、 公司目前尚无超声波滚焊设备批量订单。 Q2、 超声焊设备的毛利率情况? A2、 公司动力电池超声波焊接设备领域的毛利率在50%左右。 Q3、 配件业务的情况如何? A3、 通常而言,配件中焊头、底模的使用周期为1-2个月,换能器、调幅器的使用周期为1年,发生器的使用周期3年以上。公司设备配件使用量主要与客户产能稼动率有关。 Q4、 公司哪些股东有减持计划或诉求? A4、 公司股东将严格根据相关法律法规,并结合自身需求安排相关事宜。 Q5、 除了锂电领域,其他行业的拓展情况?半导体领域设备需要克服的难点? A5、 在线束焊接和IGBT焊接领域,公司与比亚迪、均胜电子、泰科电子及中车时代、振华永光、英飞凌等知名企业达成合作。汽车线束及半导体领域的超声波焊接设备需要经过充分验证方能于产线上进行批量应用,目前在该领域总体业务规模较小。随着公司与客户合作关系不断深化,线束焊接设备、IGBT端子超声波焊接设备性能持续优化,设备质量及服务获得客户的高度认可,预计未来公司在线束和IGBT领域的业务具有较好的发展前景。 Q6、 公司极耳焊的订单情况如何? A6、 公司持续加强市场开拓,积极争取锂电领域超声波焊接设备订单,优化经营管理,努力实现较好的经营业绩回馈广大投资者。 Q7、 复合集流体超声波设备的价值量? A7、 单条产线对滚焊设备的需求数量是极耳超声焊接设备的3倍左右。若以焊接站的形式供货,价值量相对会更高。 Q8、 公司有没有在光伏电池领域切割的应用? A8、 目前公司暂时没有此类应用。 Q9、 公司在锂电领域的市场占有率情况怎么样? A9、 在动力电池极耳焊接领域,公司超声波焊接设备在头部客户处的市场占有率超过50%。 Q10、 极耳焊设备的价值量情况? A10、 因各个客户电池容量规格的不同、生产工艺的差别、电池种类的不同,以及受客户的产线速度、稼动率等因素影响,对于公司设备的需求情况也不相同。根据与相关客户的合作经验估算,每GWh对超声波焊接设备的需求在100万元-200万元。 Q11、 极耳焊接设备竞争格局有变化吗? A11、 锂电设备的使用与产品质量、安全及生产稳定性等紧密相关,大型动力电池厂商通常拥有较高的进入门槛,尤其公司的超声波焊接设备所应用的极耳焊接环节是电芯生产装配中的关键步骤,一旦出现极耳虚焊的不良品,将导致锂电池电芯在使用过程中发生断路、内阻大等问题。因此,公司下游新能源动力电池客户对极耳焊接设备稳定性、一致性要求较高,对供应商筛选标准及流程较为严格,其更换上游核心设备应商的验证周期通常较长。经过在动力电池领域的多年布局积累,公司已与国内下游主要动力电池厂商和动力电池设备厂商建立 了良好的合作关系。在动力电池超声波焊接领域,公司的主要竞争对手为美国必能信和美国Sonics,预计短期内行业竞争格局不会发生重大变化。