舍得酒业坚持良性运作,信心坚定向前发展。根据华鑫证券研究报告,公司渠道运作良好,库存优化且维持合理状态,舍得事业部表现较好。各事业部定位清晰,夜郎古有望贡献增量。预测2023-2025年EPS为6.45/8.04/9.87元,当前股价对应PE分别为22/18/15倍,维持“买入”投资评级。但需要关注宏观经济下行风险、舍得增速不及预期、老酒战略推进受阻、省外扩张不及预期、夜郎古销售不及预期等风险。
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