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投资策略周报：人民币贬值周期回溯与启示：防御当下，布局长远

2023-06-04 张弛,吴慧敏开源证券劣徒|伪善

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根据研报正文，以下是投资策略周报的总结：

人民币贬值周期回溯与启示：防御当下，布局长远。近期人民币汇率出现快速贬值，原因包括国内经济处于弱复苏环境和年内美联储降息概率较低。建议防御当下，左侧渐进布局反攻先锋“成长”及出口链。
配置建议：电力设备、公用事业、AI、银行、食品饮料等具有较好的防御属性和盈利增长的确定性。光伏、充电桩、特高压、光伏等细分领域在光伏（TOPcon）具有较高性价比。同时，看好硬科技的其他领域如机械自动化。
风险提示：国内经济复苏不及预期、美国货币政策超预期、工业用电未见明显扭转、历史经验具有一定的局限性，未来可能存在变化。