中观全行业景气跟踪2023年第5期：迷茫时大科技破局

根据研报正文，本报告提出了科技主线贯穿全年，迷茫时大科技破局的行业配置建议。建议配置的行业包括机械设备、电子、计算机、国防军工、通信、传媒和金融房建等。其中，机械设备行业是先进制造业的生产力工具和企业科技创新与核心技术创新载体，也是数字经济与中特估值的共振方向；电子行业基本面修复方向不变，AI与国产替代催化估值；计算机行业事件催化不断，算力建设有望提速；国防军工行业是“中国特色估值体系”受益行业之一，中短期安全边际较高；通信行业国内多款大型语言模型发布，国内光通信产业链持续受益；传媒行业公募持仓增配空间较大，游戏多重周期共振向上。此外，报告还对上游原料、中游制造和下游消费等行业的景气度进行了分析，其中电力设备、机械设备、电子、通信等行业景气度下行，而农林牧渔、食品饮料、医药生物、纺织服装、轻工制造、家用电器、汽车行业、传媒等行业景气度下行。

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