美联新材公布2023一季度报告,营收5.24亿元,同比下降14.10%;归母净利0.54亿元,同比下降40.66%;扣非净利0.51亿元,同比下降42.70%。公司色母粒业务承压,三聚氯氰仍贡献主要业绩;隔膜业务不断拓展客户,产能布局稳步落地,贡献业绩在即;多方合作闭环布局钠电产业链,打造普鲁士体系龙头。预计公司23/24/25归母净利润至3.48/5.47/7.62亿元,维持“买入”评级。重要财务指标方面,毛利率为33.7%,ROE为19.7%。
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