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伯特利是一家汽车零部件供应商,主要从事汽车制动系统的研发、生产和销售。2023年第一季度,公司实现营业收入15.00亿元,同比增长47.9%;归母净利润1.72亿元,同比增长24.5%。公司的毛利率略有下降,期间费用率基本持平。公司在研项目共计443项,新增定点94项,新增量产43项。公司国内外产能布局稳步推进,新增EPB产能规划。预测2023-2025年EPS 2.31、3.00、4.03元,按23年PE估值,参考可比公司估值,给予23年37倍估值,对应目标价为85.47元,维持买入评级。