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贝泰妮(300957)发布2023年一季报,实现营收8.63亿元,同比增长6.78%;归母净利润1.58亿元,同比增长8.41%。毛利率有所下降,期间费用率控制良好。公司中央工厂新基地竣工,未来将提升自产比例。我们维持此前的盈利预测,预计公司2023-2025年EPS分别为3.19/4.02/5.03元/股,对应2023年4月26日收盘价的PE分别为34/27/21倍,维持“买入”评级。