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芯原股份(688521.SH)是一家专注于提供芯片设计服务和IP授权的公司。公司2022年营收同比增长25%,净利润增长455%,业绩弹性进一步显现。受益于IP授权收入以及量产业务的快速增长放量,公司业绩增长前景乐观。展望未来,由于中美科技争端持续,芯片国产化进程势必加快,公司作为全球领先的IP企业将持续受益于芯片国产需求的增长,同时公司在小晶片(Chiplet)领域的持续积累,有望受益于Chiplet行业需求的增长。目前公司股价对应2024年PS(市销率)11倍,维持买进。