全球流动性观察系列2月第4期：市场分歧上升

本报告是全球流动性观察系列2月第4期，由黄维驰、方奕、田开轩和郭胤含等分析师共同撰写。报告主要关注内资微观交易行为，包括公募基金、私募基金、银行理财子产品、两融资金和ETF等。报告指出，公募基金新成立基金份额回落，整体净买入，但仓位整体减仓，均衡类减仓幅度最大。私募基金发行数量边际回升。银行理财子产品基础资产中对权益资产的参与度上行，产品“破净”比例边际回升。两融资金融资净买入98亿元，流入非银金融、电子、国防军工，流出家电、煤炭和钢铁。ETF资金净流出87.3亿元，宽基综合板块净流出最多。报告还关注了市场微观交易结构，包括沪深两市成交额边际回落、行业集中度边际回落、个股集中度边际回升、上证指数、中证500指数拥挤度下行、沪深300指数拥挤度上行等。此外，报告还关注了外资微观交易行为，包括资金流入、配置结构、市场隐含的加息预期边际抬升等。报告最后，还关注了投资者微观交易行为，包括公募减仓、私募基金仓位回升、银行理财子产品“破净”比例回升、两融资金融资净买入、北上资金净流出、ETF资金净流出、资金需求等。

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