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皮阿诺是一家定制家具公司,2022年成功实现扭亏为盈,预计净利润为1.5-1.7亿元。公司聚焦央国企客户,优化工程业务结构,与保利组成深度战略合作伙伴,有望带来大量订单。预计2022年中国定制家具市场规模将达4730亿元,公司目前定制家具业务市占率仅有0.4%,与保利深度绑定有望为公司定制家具业务带来大量订单。同时保利协助公司在新能源领域进行布局,以公司板芙工厂屋顶分布式光伏建设为切入点发展业务,新能源业务在未来有望打造企业新增长点。预测公司2022-2024年收入分别为18.50、22.99、27.60亿元,EPS分别为0.80、1.37、2.16元,当前股价对应PE分别为26.3、15.2、9.7倍,给予“买入”投资评级。