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依依股份是一家专注于美容护理和个护用品的公司,近期受到三大边际变化的影响,一是大客户去库存结束,二是募投核心产线已投产,三是部分原材料价格已有回落。这些变化使得公司盈利能力有望继续修复,维持盈利预测,预计公司2022-2024年归母净利润为1.62/1.95/2.34亿元,对应EPS为1.23/1.48/1.77元,当前股价对应PE为20.8/17.3/14.4倍,维持“买入”评级。