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期货研究研报总结:
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期债市场:股债强弱扭转,债市持续调整。国债期货价格延续昨日下行趋势,进一步回撤调整。虽然央行为了年末债市平稳运行维持大规模公开市场操作,但是受此前强势上行影响,市场延续提前消费预期拉动价格上涨的风格,导致利好政策落地后,稳定效果有限。目前调整力度较大,或已下探到位,国债期货价格将重新获得上行驱动。
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股市:三大指数高开高走,截至收盘,沪指涨0.98%,深成指涨1.16%,创业板指涨1.2%。沪深两市全天成交额6686亿元。资金方面,Shibor多数上涨,银行间资金流动性隔夜与7日走势分化,隔夜shibor报0.6320%,下跌18.80个基点;7天shibor报2.0040%,上涨4.30个基点;14天shibor报3.0840%,上涨4.50个基点;1月shibor报2.3210%,上涨1.50个基点;3月shibor报2.4110%,上涨0.60个基点。
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现券方面:国债收益率曲线上行2.79-4.27BP(2Y、5Y和10Y期国债活跃券收益率分别上行3.00BP、4.27BP和2.79BP至2.40%、2.67%和2.87%);信用债收益率曲线下移0.51-3.45BP(评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别下移3.45BP、2.13BP、0.51BP和1.85BP至2.69%、2.85%、3.26%和3.51%)。
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货币市场方面,12月27日银行间质押式回购市场共成交11亿元,减少15.12%。其中,隔夜收于0.56%,较前一交易日上涨6bp,7天收于0.60%,较前一交易日下跌140bp;中期方面,14天收于3.10%,较前一交易日下跌3bp;长期方面,1个月收于2.70%,较前一交易日下跌30bp。
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国债期货方面,2年期主力合约开盘价最高价最低价收盘价涨跌振幅成交持仓2年期TS2303100.860100.860100.775100.805-0.0450.08443201410695年期TF2303100.985100.985100.745100.820-0.1550.238476058961710年期T2303100.200100.22599.91599.990-0.2000.309570441529