本报告对重庆啤酒进行分析,指出其高端化产品矩阵丰富,具有地方性优势以及高端化市场发展空间,同时公司盈利能力领先,预计2022-2024年营业收入将有稳步增长。然而,报告也指出短期疫情扰动下,乌苏等大单品销量有所承压,但不改产品结构持续升级趋势,同时成本回落有望从明年开始有一定业绩贡献,业绩弹性有望释放。因此,报告维持公司“增持”评级。
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