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疫情管控政策的放松将刺激感冒用药需求的释放,家庭储备用药需求将大幅增加。若未来正式放开后,感染人群增加,需求将从储备转向使用。预计新增治疗用药市场将超过500亿元。推荐防疫相关的中药板块,如以岭药业、济川药业和珍宝岛。此外,零售药房也将受益于家庭购药储备和感冒用药管理的放开,客流增加。建议关注老百姓和健之佳等公司。风险提示包括医药政策风险、新冠疫情不确定性风险及防疫政策变化风险、个股风险等。重点关注公司包括以岭药业、珍宝岛、老百姓和健之佳等。