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11月新能源汽车市场销量创新高,国内新能源车销量长环比改善超预期,考虑到车企年底冲量及补贴退坡带来的“抢装”行情,月度销量将环比继续增长。海外方面欧美市场供应链恢复销量创新高。推荐:1)进入加速期的一体化企业:比亚迪;2)盈利反转电池环节:宁德时代、亿纬锂能;3)钠离子电池的加速产业化应用,推荐标的:振华新材、鼎胜新材,受益标的:维科技术、元力股份等;4)供需紧张的隔膜环节:恩捷股份、星源材质等;5)行业技术进步迭代:厦钨新能、德新交运、贝特瑞等。