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报告标题:越秀地产:销售稳健增长,土储优质成本低
报告摘要:越秀地产发布了2022年11月销售数据,实现单月合约销售金额118亿元,同比下降约11%。2022年1-11月公司累计合约销售金额为1029亿元,同比增长约8%,对应全年销售目标1235亿元的完成度为83.4%。公司持续补充优质土储,1~11月,公司新增土储GFA共634万平方米,对应权益土地款402亿元,拿地强度行业领先;其中位于一线和二线城市的土储GFA分别占比43%和54%,土储结构进一步优化。公司现金充裕,融资渠道畅通且成本低,平均融资成本持续下降。维持“买入”评级,目标价11.50港元。