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兴业科技(002674.SZ)是一家主要从事制革业务的公司,主要产品包括汽车皮革、鞋面革、沙发革等。公司近期宣布对宏兴汽车皮革的持股比例提升至60%,这将有助于公司在经营端加强对汽车业务的决策效率,并在报表端增厚汽车业务的利润贡献。宏兴皮革是新能源汽车真皮内饰的龙头,客户结构优秀且订单充足,经营大幅改善。预计2022-2024年净利润为2.1/2.7/3.6亿元,对应EPS为0.7/0.9/1.2亿元,当前股价对应PE为16.0/12.6/9.4倍,维持“买入”评级。