数据要素政策和投资机会再梳理

政策梳理：数据作为新型生产要素的重要性逐渐提升 2020年4月10日，中共中央国务院《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》正式发布，这是数据作为新型生产要素首次在中央顶层文件中被提出。《意见》强调了要加快培育数据要素市场，推进政务数据开放共享、提升社会数据资源价值、加强数据资源整合和安全保护等。 2021年“十四五”规划中，也对完善数据要素产权性质、建立数据资源产权相关基础制度作出战略部署。2022年4月国务院印发的《关于加快建设全国统一大市场的意见》中，也提到了加快培育数据要素市场，建立健全数据安全等基础制度。 2022年6月22日，中央深改委会议审议通过了《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，会议指出：要建立数据产权制度，推进公共数据、企业数据、个人数据分类分级确权授权使用，健全数据要素权益保护制度。2022年10月，国务院办公厅印发《全国一体化政务大数据体系建设指南》，明确了全国一体化政务大数据体系建设的目标任务、总体框架、主要内容和保障措施。2022年11月16日，国家发改委向全国人大做《数字经济发展情报的报告》，指出：加快出台数据要素基础制度及配套政策，推进公共数据、企业数据、个人数据分类分级确权授权使用，统筹推进全国数据要素市场体系。 三条主线布局数据要素政策下的投资机会 我们认为数据要素有望成为继土地、石油等之后，国家下一个重点开发的生产要素，围绕数据要素开发过程中的基础设施和产业链企业将持续受益。 1）主线一：政务大数据系统建设和应用。政务和公共数据相比于企业、个人数据，开发价值高、可控程度高，有望成为最先实现要素价值化变现的方向。建议关注相关政务IT企业如：新点软件、美亚柏科、数字政通、南威软件等。 2）主线二：数据安全和加密企业。数据安全和加密有望成为数据要素流通变现中的重要基础设施。商用密码行业在密评+国密改造的政策驱动下处于景气度上行周期，若叠加数据要素的建设需求，有望迎来戴维斯双击，建议关注：安恒信息、信安世纪、格尔软件、吉大正元、三未信安、卫士通等。 3）主线三：参与数据交易所的企业。数据交易所是数据流通交易的重要环节，目前全国各省市陆续在建设相关的数据交易所，上海、深圳的数据交易所于近期相继落地，北京数据交易所正在筹建，相关参股企业有望受益，建议关注：广电运通等。 建议关注 基础工具：普源精电-U、鼎阳科技、坤恒顺维、霍莱沃、概伦电子、华大九天。 智能汽车：德赛西威、中科创达、四维图新、道通科技、虹软科技、万集科技。 信创产业：金山办公、中国软件、太极股份、致远互联、神州数码、海量数据。 工业软件：宝信软件、中望软件、中控技术、赛意信息、能科科技、鼎捷软件。 数字能源：朗新科技、国能日新、南网科技、龙软科技、国网信通、远光软件。 人工智能：科大讯飞、海康威视、大华股份、奥普特、商汤-W、寒武纪。 网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、天融信、奇安信-U、信安世纪。 风险提示 1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 1.本周行业观点 政策梳理：数据作为新型生产要素的重要性逐渐提升 2020年4月10日，中共中央国务院《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》正式发布，这是数据作为新型生产要素首次在中央顶层文件中被提出。《意见》强调了要加快培育数据要素市场，推进政务数据开放共享、提升社会数据资源价值、加强数据资源整合和安全保护等。2021年“十四五”规划中，也对完善数据要素产权性质、建立数据资源产权相关基础制度作出战略部署。2022年4月国务院印发的《关于加快建设全国统一大市场的意见》中，也提到了加快培育数据要素市场，建立健全数据安全等基础制度。 2022年6月22日，中央深改委会议审议通过了《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，会议指出：要建立数据产权制度，推进公共数据、企业数据、个人数据分类分级确权授权使用，健全数据要素权益保护制度。2022年10月，国务院办公厅印发《全国一体化政务大数据体系建设指南》，明确了全国一体化政务大数据体系建设的目标任务、总体框架、主要内容和保障措施。2022年11月16日，国家发改委向全国人大做《数字经济发展情报的报告》，指出：加快出台数据要素基础制度及配套政策，推进公共数据、企业数据、个人数据分类分级确权授权使用，统筹推进全国数据要素市场体系。 三条主线布局数据要素政策下的投资机会 我们认为数据要素有望成为继土地、石油等之后，国家下一个重点开发的生产要素，围绕数据要素开发过程中的基础设施和产业链企业将持续受益。 1）主线一：政务大数据系统建设和应用。政务和公共数据相比于企业、个人数据，开发价值高、可控程度高，有望成为最先实现要素价值化变现的方向。建议关注相关政务IT企业如：新点软件、美亚柏科、数字政通、南威软件等。 2）主线二：数据安全和加密企业。数据安全和加密有望成为数据要素流通变现中的重要基础设施。商用密码行业在密评+国密改造的政策驱动下处于景气度上行周期，若叠加数据要素的建设需求，有望迎来戴维斯双击，建议关注：安恒信息、信安世纪、格尔软件、吉大正元、三未信安、卫士通等。 3）主线三：参与数据交易所的企业。数据交易所是数据流通交易的重要环节，目前全国各省市陆续在建设相关的数据交易所，上海、深圳的数据交易所于近期相继落地，北京数据交易所正在筹建，相关参股企业有望受益，建议关注：广电运通等。 2.市场行情回顾 2.1.本周板块指数涨跌幅 本周上证综指上涨1.76%，创业板指上涨3.20%，沪深300指数上涨2.52%。计算机行业指数上涨2.71%，跑赢上证综指0.95%，跑输创业板指1.44%，跑输沪深300指数0.76%。横向来看，本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第14，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中位列第3。 表1：本周各类指数行情统计 图1.本周各行业涨跌幅统计 2.2.本周计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周计算机板块与数据要素交易相关的个股表现较好。展望2022年，我们仍建议关注景气度向上的智能网联汽车、人工智能、工业软件和网络安全等产业的投资机会。 表2：本周计算机个股涨跌幅统计 从陆港通资金持股情况来看，本周朗新科技代替国联股份进入持仓市值前十，持仓占比前十保持不变。从增持比例来看，华宇软件、诚迈科技和彩讯股份增持比例最多。 表3：本周陆港通持股情况统计 3.重要行业新闻 3.1.智能网联汽车 2022年11月28日，福瑞泰克宣布完成近亿美金B轮融资。本轮融资由混沌投资领投，上汽恒旭、北汽产投、TCL实业、陕汽、光大永明、桐乡金桐、翱鹏资本跟投。泰合资本继续担任本轮独家财务顾问。本轮募得资金将主要用于巩固公司在量产高阶智能驾驶领域的头部地位，夯实公司核心技术与研发新一代产品，优化供应链不断推进自动驾驶商业化落地。（来源：新浪网） 近日公布的《国家自然科学基金“十四五”发展规划》明确了115项“十四五”优先发展领域，与车联网相关的有“智能运载系统人-机共享驾驶与车-路-云协同技术’这一大优先发展领域:拟围绕自动驾驶中人-机共享驾驶的协同控制要求与挑战，围绕智能运载系统人-车-路-云耦合机制，重点研究智能运载系统人-机冲突机理，智能运载工具人-机协同理论，面向自动驾驶的车-路协同感知及信息融合，人-车-路-云协同智能驾驶规划、决策与系统优化控制等技术，提升交通系统安全与效率，为实现低成本智能驾驶奠定技术基础。（来源：5G智联车） 3.2.数字金融 日前，北京银行党委书记、董事长霍学文受邀出席2022金融街论坛年会。在论坛上他表示，北京银行坚持以数字化转型统领发展模式、业务结构、客户结构、营运能力、管理方式“五大转型”，以总分联动、部门协同、组合金融、综合服务打造“GBIC2”组合金融服务模式，全力打造科技银行、数字银行、数币银行、生态银行、文化银行。（来源：经济参考报） 11月28日，邮储银行新一代个人业务核心系统完成全部6.5亿客户在线迁移，圆满收官。 据了解，邮储银行新一代分布式核心系统采用企业级业务建模和分布式微服务架构，是首个运行在基于国产芯片、国产服务器、国产操作系统和国产数据库等全栈国产化技术支撑之上的核心系统，也是首个把全量业务全天候（7*24）运行在分布式架构之上的核心系统。（来源：移动支付网） 近期，中国信息通信研究院联合工商银行、农业银行、中国银行、资本市场学院、兴业证券、信达证券、中国人寿财险、腾讯、华为等机构，在第五届中国金融科技产业峰会上共同启动金融业数字化转型“一规划、两评估”相关研究工作。（来源：CAICT金融科技） 3.3.网络安全 当地时间11月28日上午，欧盟理事会通过在整个欧盟内实现高度共同网络安全的立法，以进一步提高公共和私营部门以及整个欧盟的网络安全、弹性及事件响应能力。（来源：中央广电总台央视新闻） 国际数据公司（IDC）最新报告显示，2021年，中国网络安全市场总投资规模为122亿美元（约880.84亿元人民币）。其中，安全硬件产品投入达到47亿美元（约339.34亿元人民币），占总体投入的39%；安全软件产品投入达到42.4亿美元（约306.13亿元人民币），占总体投入的35%；安全服务产品投入达到32.4亿美元（约233.93亿元人民币），占总体收入的26%。报告指出，从行业维度来看，到2026年，政府、金融、运营商仍将引领整体网络安全行业支出。此外，IDC预计，未来五年，制造业（包含离散制造、流程制造）将成为中国网络安全支出增速最快的行业市场，五年复合增长率将达到22.8%，到2026年，制造业IT安全支出预计将达到22.2亿美元（约160.28亿元人民币）。（来源：IDC）近日，国家网信办发布《关于修改〈中华人民共和国网络安全法〉的决定(征求意见稿)》公开征集意见(以下简称《征求意见稿》)。《征求意见稿》是为了做好《中华人民共和国网络安全法》与相关法律的衔接协调，主要针对违反了网络运行安全一般规定、关键信息基础设施安全保护责任、网络信息安全义务、个人信息保护等四个方面的法律责任制度进行完善。 网络安全法自2017年施行5年以来，有效促进了数字经济的健康繁荣发展。数字经济以数据资源为关键要素，以现代信息网络为主要载体，同时伴随着以5G、人工智能、区块链、工业互联网等为代表的新技术迅速发展，数字经济正在迈向高速发展的新阶段。（来源：之家网站） 3.4.工业软件与数字化转型 近日工业和信息化部发布了《中小企业“链式”数字化转型典型案例集(2022年)》，从全国范围内挑选了34个案例入选。其中包括技术赋能模式案例7个、供应链赋能模式案例8个、平台赋能模式案例11个、生态赋能模式案例8个。（来源：腾讯新闻） 前10月，我国软件和信息技术服务业运行态势平稳向好，软件业务收入84214亿元，同比增长10%，增速较前三季度提高0.2个百分点。（来源：工信部） 2022国际重大技术装备产业链大会11月29日在上海召开，工业和信息化部总工程师田玉龙出席开幕式并致辞表示：强化两化融合，促进智能化发展。统筹推进重大技术装备、工业软件、5G、工业互联网等融合发展，推动新一代信息技术在重大技术装备产品中的集成应用。 加快转型升级，实现绿色化发展。强化绿色低碳发展导向和任务要求，夯实重大技术装备绿色化发展基础。深化开放合作，推进国际化发展。（来源：钛媒体） 近日，全球排名第一的CRM厂商Salesforce旗下的全资子公司Mulesoft，发布了《2023年7大数字化转型趋势》报告。同时结合Gartner、德勤、麦肯锡、IDC等知名调查机构报告的精华内容，揭示了影响组织在实现数字化转型过程中的7大趋势。这7大趋势分别是，投资自动化（RPA、超级自动化），加速业务流程自动化；可组合性，推动业务敏捷和创新；非技术人员通过低代码、无代码和自动化加速数字化转型；投资全面体验战略