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远兴能源(000683)是天然碱一体化龙头,公司聚焦主业盈利能力显著增强。2022年8月20日,公司发布公告,银根矿业已完成相应的公司变更登记手续,实现对银根矿业的控制。收购大型天然碱项目,具有巨大成长弹性。我们预计2022-2024年公司收入分别为115.96/157.00/204.94亿元,归母净利润分别为30.77/44.07/49.65亿元,EPS分别为0.84/1.20/1.62元。首次覆盖,给予“增持”评级。