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万华化学(600309.SH) Buy买进 地产利好政策提振,静待MDI需求改善 结论与建议: MDI的主要下游应用是建筑、家电相关,11月以来,地产利好政策密集发布,提振地产链信心,预计地产上游材料需求将逐渐改善。欧洲能源价格上涨,海外MDI成本抬升,公司出口有望增加。 公司是全球MDI龙头企业,后续新建产能丰富,此外还不断研发创新,石化和新材料版块加速成长,全产业链布局优势凸显,前景广阔,维持“买进”评级。