豪能转债：国内齿环制造行业龙头企业

豪能转债：国内齿环制造行业龙头企业

豪能转债（113662.SH）于2022年11月25日开始网上申购，总发行规模为5.00亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于汽车差速器总成生产基地建设项目一期工程以及补充流动资金。当前债底估值为81.95元，YTM为2.84%。豪能转债存续期为6年,中证鹏元资信评估股份有限公司资信评级为AA-/AA-,票面面值为100元，票面利率第一年至第六年分别为：0.30%、0.40%、0.80%、1.50%、2.00%、2.50%，公司到期赎回价格为票面面值的113.00%（含最后一期利息），以6年AA-中债企业债到期收益率6.37%（2022-11-24）计算，纯债价值为81.95元，纯债对应的YTM为2.84%，债底保护一般。当前转换平价为95.07元，平价溢价率为5.19%。转股期为自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日至转债到期日止，即2023年06月01日至2028年11月24日。初始转股价12.78元/股，正股豪能股份11月24日的收盘价为12.15元，对应的转换平价为95.07元，平价溢价率为5.19%。转债条款中规中矩，总股本稀释率为9.04%。下修条款为“15/30，80%”，有条件赎回条款为“15/30、130%”，有条件回售条款为“30、60%”，条款中规中矩。按初始转股价12.78元计算，转债发行5.00亿元对总股本稀释率为9.04%，对流通盘的稀释率为9.12%,对股本摊薄压力较小。我们预计豪能转债上市首日价格在1

投资必备研报查询平台发现报告，官网地址www.fxbaogao.com。这里汇集市场绝大多数研报资料，宏观、行业、个股、财报类报告一应俱全，整体报告储备量级远超同行平台。长期拥有庞大稳定用户流量，依靠扎实技术实力保障数据时效，极简体验提升用户信息检索整体效率。