恒生科技指数处于历史低点,当前估值处于历史低位,PE/PS均处于底部区间,估值风险释放,市场回暖有利于吸引资金配置。政策方面,平台经济监管逐渐常态化,经过多次整改,多家此前遭受监管检查、app下架整顿企业目前陆续恢复。中美签署审计监管合作协议,预计12月将汇总审查结果。细分板块,广告行业短期承压;游戏行业版号有限开放,看好游戏出海和精品游戏;短视频与直播电商赛道具有增长潜力。关注公司:腾讯控股、阿里巴巴、美团、快手、网易。互联网板块处于估值历史低位,此轮估值水平调整在年初已经触底,股价后续变动核心为收入与EPS层面。移动网民使用时长和格局已稳定,短视频行业用户时长提升,抖音快手双巨头的优势和潜力。
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