报告总结:报告通过对11类资产的组合式复盘,以及对8个高频宏观指标的跟踪,分析了全球市场风险偏好的回升趋势。其中,中欧股市和黄金的夏普比表现较好,人民币资产的波动率仍偏高,短期最优组合包含中日欧股市、商品和黄金,风险资产占比80%。影响大类资产价格的高频宏观指标包括美债收益率曲线的中长端回落、美联储资产负债表规模的缓慢回落、TIPS隐含10年期通胀预期基本持平、油价和金价的震荡回升、黄金和美元的走势趋同度短期回落等。报告还指出,中美实际利差倒挂程度减轻,人民币汇率贬值压力继续缓解。
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