东方电气(600875.SH)在2022年前三季度实现了稳健增长。公司实现电力设备·其他电源设备III营收405亿元,同比增长21%;归母净利润25.0亿元,同比增长34%;扣非归母净利润21.3亿元,同比增长38%。新签订单538亿元,设备订单增速较高。公司是我国燃煤机组主要设备厂商之一,市占率约为40%。火电业务有望受益新增火电设备需求高增,打开盈利成长空间。抽蓄机组存量订单有望提前确认,带来较大业绩弹性。上调公司盈利预测,预计公司2022-2024年归母净利润为30.5/40.5/52.2亿元,增速33%/33%/29%,维持“增持”评级。
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