本文分析了疫情防控政策边际优化对医美化妆品行业的影响。政策优化将带动线下消费快速修复,医美龙头业绩确定性增强,化妆品多渠道拓展,线下渠道有望回补。建议关注医美板块的爱美客、华东医药、朗姿股份,化妆品板块的珀莱雅、华熙生物、贝泰妮、上海家化、丸美股份、水羊股份。风险提示包括行业竞争加剧、宏观经济波动、疫情防控不及预期等。
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