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2022年Q3,38家上市银行累计实现营收和PPOP同比增长2.8%和0.9%,较上半年均进一步下探2pct。营收动能走弱,拨备反哺业绩增速回升。息差收窄和成本抬升仍是业绩的主要拖累,净手续费和其他非息收入累计贡献度均转负。表内扩表继续提速,大行引领信贷投放,零售延续弱修复。不良率延续下行2BP,减值少提下拨备率小幅提升。整体来看,银行板块业绩表现继续分化,优质区域地方银行延续高业绩成长性。建议关注具备区域优势和特色业务的银行,如平安银行、招商银行等。