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息差扩张对盈利的贡献预计将进一步提升，“买入”

2022-11-01 曹柱国泰君安证券甜兔

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本报告是关于中银香港（02388 HK）的公司报告。报告指出，由于预期的利率上涨和预期的减值准备净收费，公司上调了2022-2024年的盈利预测。预计FY22/ FY23/ FY24的每股收益将同比增长21.5%/ 22.2%/ 13.2%至HK$2.639/ HK$3.223/ HK$3.648。报告维持公司目标价为HK$37.65，相当于FY22 PBR的1.2x，维持对公司“买入”的评级。此外，报告指出，公司在3Q22的运营利润（不包括减值准备）超过了预期，主要是由于利率上涨导致的息差显著改善。

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