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华发股份(600325)的2022年前三季度营收为328.08亿元,同比增长14.44%,归母净利润为21.11亿元,同比增长2.87%。公司销售业绩优于大市,四季度加大核心城市推货量,拿地强度加大,优质地块保障销售和利润。公司偿债压力较小,融资渠道保持通畅。维持公司“买入”评级。风险因素包括房地产调控政策收紧或放松不及预期,地产行业销售下行幅度超预期,公司地产开发业务和其他业务拓展不及预期。