老百姓(603883.SH)发布2022年三季报,实现营收137.76亿,同比增加22.13%;归母净利润6.10亿,同比增加14.46%;扣非净利润5.67亿,同比增加18.88%;经营现金流净额19.03亿,同比增加13.85%。公司业绩符合预期,门店扩张进展顺利,精细化管理能力、整合能力强,成长空间大,维持“买入”评级。怀仁并表盈利能力显著提升,加盟业务有望走出增长的第二曲线。公司不断提升门店精细化管理及专业服务能力,坚持数字化转型及自有品牌打造。风险提示:门店扩张速度和后期整合、盈利水平低于预期。
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