振华股份发布了2022年三季报,公司实现营收25.76亿元,同比增长10.69%;归母净利润3.18亿元,同比增长28.50%。其中,Q3实现营业收入7.68亿元,同比下降4.01%;归母净利润0.75亿元,同比下降19.59%。公司进行了工艺优化,技改资本性支出抬高了三季度成本,产品产销量的下降一定程度上抑制了规模效应的释放。公司投资建设的6000吨/年三氯化铬生产线建设完成并具备量产能力,并已与多家电池装置集成商开展深度合作,部分产品已实现批量出货。预计公司22-24年预计实现归母净利润4.15/5.28/6.40亿元,对应PE为17.3/13.6/11.2倍,维持“买入”评级。
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