益丰药房发布2022年三季报,实现营业收入133.48亿元,同比增长22.03%;归母净利润8.24亿元,同比增长18.34%。公司门店数量持续扩张,截至9月30日,公司共有门店9781家,其中三季度净增门店581家。中西药保持高增长,中西成药收入99.29亿元,中药收入11.81亿元。公司持续精细化管理,毛利率较为稳定,费用控制良好。我们预测公司2022-2024年归属于母公司净利润分别为10.76亿元、13.54亿元和16.71亿元,对应EPS分别为1.50元、1.88元和2.32元,维持推荐,给予“买入”评级。
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