海澜之家发布了2022年三季报,实现营业收入136.8亿元,同比增长3.4%,实现归母净利润17.5亿元,同比增长14.56%。其中,主品牌收入增速转正,童装表现强劲,线上渠道增长较快,线下直营加速拓店。公司控制费用得当,Q3净利率同比提升。我们微调盈利预测,预计公司2022-2024年每股收益分别为0.51、0.61和0.71元,参考可比公司,维持2022年11倍PE估值,对应目标价5.61元,维持“增持”评级。
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