泰和新材是一家专注于基础化工和化学纤维的公司,其产品包括氨纶和芳纶。2022年Q3,由于氨纶价差缩小,公司业绩承压。然而,我们看好未来芳纶业务的增长,预计2022-2024年公司归母净利润分别为4.15、8.47和12.16亿元。我们维持“买入”评级。公司的芳纶产能扩张将驱动业绩高增长,同时氨纶业务有望迎来底部反转。然而,氨纶价差收窄和下游需求萎靡可能会影响公司的业绩。公司正在加速扩产芳纶纤维和芳纶纸,未来成长动能充足。
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