三环集团是一家专注于电子陶瓷元件的公司,其在2022年Q3的营收和净利润均出现下滑。然而,下游去库存接近尾声,预计Q4需求将回暖。公司预计2022-2024年的营收分别为59.44/76.15/92.44亿元,归母净利润分别为17.45/24.57/28.99亿元。虽然存在风险,但公司定增投产项目将打开未来成长空间,维持“增持”评级。
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