亚太股份(002284.SZ)发布2022年三季报,Q1-Q3实现营业收入26.46亿元,同比+4.40%,归母净利润0.41亿元,同比+25.92%。公司Q3营收同比、环比取得较快增长,盈利能力提高主要系公司持续优化管理方式,管理成本降低所致,此外,公司资产负债结构持续向好,财务费用显著下降。公司积极开拓客户,轮毂电机与线控制动业务有序推进。我们预计公司2022-2024年归母净利润为0.92、1.83、2.63亿元,对应PE分别为63、31、22倍。
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