金山办公发布2022年三季报,实现主营业务收入27.95亿元,同比增长17.83%,实现归母净利润8.13亿元,同比下降4.10%。公司双订阅制转型稳步推进,第三季度订阅总体收入7.00亿元,同比增长44.17%,延续了高增长态势。授权业务逐步回暖,第三季度国内机构授权业务收入2.25亿元,同比降6%。毛利率维持稳健,研发投入继续强化。我们预测公司22-23年归母净利润为11.17、16.26亿元,当前PE 114、79 x,维持公司“买入”评级。
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