桃李面包发布了2022年三季报,营收同比增长7.81%,归母净利润同比下降13.80%。疫情和高温限电影响了产品动销,不同地区表现出现分化。华东地区依托于产能释放积极拓展渠道,延续Q2期间的高增长。成本端原料价格持续上涨,利润阶段性承压。我们下调公司22-24年归母净利润预测,对应EPS分别为0.52元/0.63元/0.75元,维持“买入”评级。
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