本周新能源汽车龙头业绩超预期,量利齐升,比亚迪、宁德时代等产业链龙头发布2022年前三季度业绩报告/预告,业绩均超市场预期,验证产业链高景气。行业销量高增速确定性仍强,补贴退坡与调价已经不是最重要边际因素,比亚迪、特斯拉等龙头已经充分诠释在产销体量达到一定规模后,供应链管理水平提升+生产制造迭代升级下的降本增效能力。新增长点不断显现,新能源车企出海加快,电池企业及材料企业海外建厂&客户导入进程提速,新能源车锂电产业链的完备性充分赋能储能,宁德时代、亿纬锂能等企业接连斩获海外大订单,中、美、欧几大市场近年需求有望连年翻倍,打开产业链新空间。中长期确定性与结构性机会是关键,重视电池、储能和新技术三大主要方向。
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