大类资产表现回顾及资金流向监测周报：从三季报寻找景气主线

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本报告为《从三季报寻找景气主线（2022.10.17-10.23）——大类资产表现回顾及资金流向监测周报》，由国联证券发布。报告聚焦于国产替代趋势的强化和从三季报寻找景气主线两个方面。报告认为，现阶段“逆全球化”的趋势较为明显，产业链安全是最大的刚需，建议关注半导体行业、生物医药尤其是医疗器械和生物试剂、计算机中的信创产业以及机械设备中的高端数控机床、高端仪器仪表、机器人核心零部件。报告还指出，三季报业绩增长主要有高景气等因素，建议关注涨价相关、低碳领域、高端制造以及部分消费细分子领域。报告对国内外大事进行了汇总，包括中国央行开展MLF操作、欧元区CPI增速创新高、国内政策调整等。报告还对全球大类资产表现进行了回顾，包括巴西领涨全球市场、美国三大指数齐涨、国内指数走弱等。报告还跟踪了资本市场资金流动，包括美元指数回调、共同基金净流出减少、外资持债变化等。报告的风险提示包括经济超预期下行、地缘政治因素超预期、疫情反复、市场超预期波动等。