从“信创”到“泛自主可控”的投资机遇

二十大报告强调国家安全，科技自立自强是关键 党的二十大报告指出：国家安全是民族复兴的根基，经济安全是持续发展的基础。 当前，国际环境日趋复杂多变，不稳定不确定因素增多，“黑天鹅”“灰犀牛”事件时有发生。如何在应对来自内外部的风险挑战中未雨绸缪、增强御险能力，是我们面临的新形势、新挑战。此外，二十大报告也提及要“确保重要产业链供应链安全”。我们认为，稳固经济安全基础，提升产业链供应链稳定和韧性，除了从内部稳定工业生产、优化产业布局，从外部深化开放合作、强化风险防范，还必须解决一些核心技术环节的“卡脖子”问题，强化各领域关键产业的自主可控能力。 国务院确定专项再贷款与财政贴息，国产厂商迎发展机遇 9月7日，国务院常务会议提出确定专项再贷款与财政贴息配套支持高校、医院、中小微企业等九大领域的设备更新改造，扩市场需求、提升发展后劲。本次贷款总额达1.7万亿，中央财政贴息2.5%，期限2年；贷款利息不多于3.2%，补贴后利息小于等于0.7%。在新增软硬件产品和设备中提高国产化的比例，不仅能够带动国内信息产业的发展，还将提高高校、医院、中小微企业等领域的信息技术自主可控水平，或将是此次专项再贷款与财政贴息配套带来的发展机遇。 建议关注从“信创”到“泛自主可控”的投资机遇 在强调经济安全和产业链供应链韧性安全的时代背景下，随着科技自立自强成为国家发展的战略性支撑。我们建议关注从“信创”扩展到“泛自主可控”的更多投资机遇，具体涵盖了五个相关板块。 1）基础工具链（CAD/CAE/EDA/测量仪器）：国产化的需求持续向上游蔓延，基础工具产业链当前国产化率低，卡脖子特征较为明显，长期投资价值显著。 2）信创（CPU芯片/操作系统/数据库/中间件/应用软件）：在外部环境的压力倒逼下，信息技术基础设施自主可控的迫切性和确定性强，有望迎来新发展机遇期。 3）网络安全：网络空间作为国家第五疆域，重要性逐渐凸现，网络安全法修订、数据安全法、关保条例等陆续发布，利好未来产业发展。 4）工业软件：制造业作为当前经济社会发展的中流砥柱，数字化转型和国产化是下游刚需和长期趋势。 5）卫星遥感产业：卫星遥感近年来在军、民领域的价值日益凸显，需求旺盛叠加国产化需求，成长性较强。 建议关注 基础工具：普源精电-U、鼎阳科技、坤恒顺维、霍莱沃、概伦电子、华大九天。 智能汽车：德赛西威、中科创达、四维图新、道通科技、虹软科技、万集科技。 工业软件：宝信软件、中望软件、中控技术、赛意信息、能科科技、鼎捷软件。 数字能源：朗新科技、国能日新、南网科技、龙软科技、国网信通、远光软件。 人工智能：科大讯飞、海康威视、大华股份、奥普特、商汤-W、寒武纪。 网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、天融信、奇安信-U、信安世纪。 风险提示： 1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波 1.本周行业观点 二十大报告强调国家安全，科技自立自强是关键 党的二十大报告指出：国家安全是民族复兴的根基，经济安全是持续发展的基础。当前，国际环境日趋复杂多变，不稳定不确定因素增多，“黑天鹅”“灰犀牛”事件时有发生。如何在应对来自内外部的风险挑战中未雨绸缪、增强御险能力，是我们面临的新形势、新挑战。此外，二十大报告也提及要“确保重要产业链供应链安全”。我们认为，稳固经济安全基础，提升产业链供应链稳定和韧性，除了从内部稳定工业生产、优化产业布局，从外部深化开放合作、强化风险防范，还必须解决一些核心技术环节的“卡脖子”问题，强化各领域关键产业的自主可控能力。 国务院确定专项再贷款与财政贴息，国产厂商迎发展机遇 9月7日，国务院常务会议提出确定专项再贷款与财政贴息配套支持高校、医院、中小微企业等九大领域的设备更新改造，扩市场需求、提升发展后劲。本次贷款总额达1.7万亿，中央财政贴息2.5%，期限2年；贷款利息不多于3.2%，补贴后利息小于等于0.7%。在新增软硬件产品和设备中提高国产化的比例，不仅能够带动国内信息产业的发展，还将提高高校、医院、中小微企业等领域的信息技术自主可控水平，或将是此次专项再贷款与财政贴息配套带来的发展机遇。 建议关注从“信创”到“泛自主可控”的投资机遇 在强调经济安全和产业链供应链韧性安全的时代背景下，随着科技自立自强成为国家发展的战略性支撑。我们建议关注从“信创”扩展到“泛自主可控”的更多投资机遇，具体涵盖了五个相关板块。 1）基础工具链（CAD/CAE/EDA/测量仪器）：国产化的需求持续向上游蔓延，基础工具产业链当前国产化率低，卡脖子特征较为明显，长期投资价值显著。 2）信创（CPU芯片/操作系统/数据库/中间件/应用软件）：在外部环境的压力倒逼下，信息技术基础设施自主可控的迫切性和确定性强，有望迎来新发展机遇期。 3）网络安全：网络空间作为国家第五疆域，重要性逐渐凸现，网络安全法修订、数据安全法、关保条例等陆续发布，利好未来产业发展。 4）工业软件：制造业作为当前经济社会发展的中流砥柱，数字化转型和国产化是下游刚需和长期趋势。 5）卫星遥感产业：卫星遥感近年来在军、民领域的价值日益凸显，需求旺盛叠加国产化需求，成长性较强。 建议关注：普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维、金山办公、中国软件、启明星辰、信安世纪、深信服、中控技术、赛意信息、宝信软件、航天宏图 2.市场行情回顾 2.1.本周板块指数涨跌幅 本周上证综指下跌1.08%，创业板指下跌1.60%，沪深300指数下跌2.59%。计算机行业指数上涨2.83%，跑赢上证综指3.91%，跑赢创业板指4.43%，跑赢沪深300指数5.42%。 横向来看，本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第1，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中位列第1。 表1：本周各类指数行情统计 图1：本周各行业涨跌幅统计 2.2.本周计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周计算机板块整体表现一般。展望2022年，我们仍建议关注景气度向上的智能网联汽车、人工智能、工业软件和网络安全等产业的投资机会。 表2：本周计算机个股涨跌幅统计 从陆港通资金持股情况来看，本周持仓市值前十和持仓占比前十保持不变。从增持比例来看，京北方、左江科技和首都在线增持比例最多。 表3：本周陆港通持股情况统计 3.重要行业新闻 3.1.智能网联汽车 近日，工业和信息化部（简称工信部）正式在官网公开答复。工信部表示，李彦宏提交的《关于加快自动驾驶无人化政策创新，突破与发展不相适应的政策瓶颈，支撑技术全球领先地位的建议》的提案对推动我国智能网联汽车高质量发展，提升我国汽车产业全球竞争力具有重要意义。（来源：工信部） 3.2.数字金融 近日，苏州召开数字人民币试点工作三季度总结暨四季度工作推进会，会上表示第三季度，苏州数字人民币试点工作突飞猛进，数字人民币累计交易超过700亿元（包含兑入兑出、转账和消费）。其中，9月当月交易接近350亿元，各领域试点应用创新成果丰富。（来源：移动支付网讯） 日前，国家电投北京公司所属国电投（北京）综合能源公司开发建设的北京市首个数字人民币充电站在北京城市副中心设计小镇投产。该项目是国电投（北京）综合能源有限公司依托北京城市副中心设计小镇数字人民币试点，联合中国银行、中国联通、特来电、通发展集团，经过联合技术攻关，实现支付模式创新、数字人民币与物联网充电桩融通，推动数字人民币应用新场景落地，打造了北京市和国家电投首个数字人民币充电站。据悉，车主在充电后通过手机“碰一碰”数字人民币硬钱包充电桩，即可完成费用支付，支付更加便捷。（来源：中国数字能源网） 近日，广州住房公积金管理中心开通了移动端办理渠道，企业职工可“随时随地”办理数字人民币公积金缴存业务，基于数字人民币特性实现缴存资金实时到账，解决了托收支付非工作时间延迟的记账难题。该功能上线以来，移动端累计发生数字人民币公积金缴存业务173笔，累计缴存金额18.2万元。（来源：新浪财经） 3.3.网络安全 韩联社10月17日消息，韩国总统室副发言人李宰明17日在记者会上表示，国家安保室将以此次以数据中心起火导致网络平台KAKAO服务瘫痪事故为契机，专设跨政府部门的网络安全管理小组（TF），以防类似事件重演。（来源：新浪财经） 10月19日，网络安全产业机构“数说安全”发布《2022年数据安全市场报告》（以下简称“报告”），报告对数据安全市场发展，重点行业数据安全需求侧、数据安全供给侧进行深度剖析，并推出数据安全厂商全景图，对厂商热度分布、行业分布进行详细介绍。《报告》显示，2021年我国数据安全市场规模约为53亿，同比增长30.7%，随着上位法律和政策的出台，以及规范标准的加速落地，未来数据安全市场仍将保持较好的增长态势。2021年采购数据安全产品的项目数量约23000个，同比增长28%，其中，2021年数据安全专项采购项目约3000个，同比增长约43%，明显高于行业平均增速。(来源：中关村在线) 10月20日，IDC《2022上半年中国IT安全服务市场跟踪报告》显示，2022上半年中国IT安全服务市场厂商整体收入约为12.25亿美元(约合79.4亿元人民币)，厂商收入规模较去年同期实现平稳增长，涨幅11%。（来源：智通财经） 4.重点公司动态 4.1.AI大数据应用 【佳都科技】重大合同：佳都科技集团股份有限公司（以下简称“公司”）所处的轨道交通、城市交通数字化市场环境保持稳健，截至2022年9月30日，公司行业智能产品及运营服务、行业智能解决方案业务的在手合同订单为165.45亿元（已签订尚未完成合同订单金额），较去年年底实现稳步增长。（来源：同花顺） 4.2.基础软硬件 【中科曙光】业绩报告：公司第三季度利润总额8.34亿元，比上年同期增长2.30亿元，增长比率为38.20%；归属于上市公司股东净利润6.55亿元，比上年同期增长1.89亿元，增长比率为40.55%。（来源：同花顺） 【太极股份】转债转股：太极转债将于2022年10月21日按面值支付2021年10月21日至2022年10月20日期间的利息，每10张太极转债(面值1,000.00元)利息为10.00元(含税)。（来源：同花顺） 【神州数码】重大公告：近日，中国移动采购与招标网发布了《2021年至2022年PC服务器集中采购第二批次(标包7-9)公示》，神州数码集团股份有限公司下属控股子公司北京神州数码云科信息技术有限公司(以下简称“北京云科信息技术”)为该项目标包9的中标候选人之一，投标报价为477,250,351.13元(不含税)，中标份额30%。预中标项目的供货产品为神州鲲泰系列PC服务器，如项目能顺利中标并实施，预计将对公司未来信息技术应用创新业务和公司整体经营业绩产生积极影响。（来源：同花顺） 4.3.医疗信息化 【卫宁健康】股权激励：拟向激励对象授予的股票权益合计不超过1.65亿份，约占本激励计划草案公告时公司股本总额21.48亿股的7.70%。其中首次授予权益1.32亿份，占本计划授予总量的80.06%，约占本激励计划草案公告时公司股本总额21.48亿股的6.17%；预留授予权益共计3,300万份，占本计划授予总量的19.94%，约占本激励计划草案公告时公司股本总额21.48亿股的1.54%。(来源：同花顺） 4.4.数字金融 【宇信科技】股份质押：公司收到控股股东珠海宇琴鸿泰创业投资集团有限公司关于股份质押展期及再补充质押的通知，获恶其将所持有公司的256万0质押展期，将所持有公司的395万股用于质押，质权人为华泰证券股份有限公司，截至公告披露日，宇琴鸿泰累计质押8259.09万股，累计质押占总股本11.61%。（来源：同花顺) 4.5.网络安全与数据安全 【润泽科技】季报披露：2022年前三季度公司实现营业收入19.89亿元，同比增长33.69%。 实现归母净利润8.21亿元，同比增长58.60%。扣非归母净利润为7.61亿元，同比增长50