快手-W(01024.HK)2022Q3业绩前瞻:运营数据稳健,内功提升,静待拐点。快手-W预计2022Q3收入223亿元,同比增长8.8%;其中,直播/线上营销/其他服务收入分别为85亿/112亿/26亿元。预计公司2022Q3日活跃用户数提升至3.6亿,时长环比持续提升。直播业务稳健,后续潜力仍大。广告业务受宏观经济影响,略不及市场预期,短期未见拐点。CEO程一笑分管电商业务,全年9000亿GMV目标仍有信心。预计公司2022-2024年收入分别为921/1112/1288亿元;经调整净利润分别为-60/76/154亿元,维持“买入”评级。
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